Was ist Mark-to-Market? Verstehe dein
Die Kenntnis der Rentabilität der ausgewählten Wertpapiere ist einer der Gründe, warum Anleger mit einem konservativen Profil dazu neigen, sich für festverzinsliche Produkte zu entscheiden. Doch selbst bei guter Vorhersehbarkeit müssen Schwankungen in dieran Rollen berücksichtigt werden. Und das geschieht aufgrund des Mark-to-Market.
Das Mark-to-Market-Konzept ist an den Wert eines Vermögenswerts zu genau diesem Zeitpunkt gebunden, d. h. es ist besonders relevant, wenn Sie als Anleger beabsichtigen, ein Produkt vor seinem Verfallsdatum zu liquidieren.
Lesen Sie weiter, um genauer zu verstehen, was Mark-to-Market ist und wie es sich konkret auf Direct Treasury auswirkt.
In diesem Inhalt sehen Sie:
Was ist Mark-to-Market?
Als Mark-to-Market bezeichnet man die Preisschwankung eines zum Kauf oder Verkauf verfügbaren festverzinslichen Vermögenswerts oder Anteils eines Investmentfonds.
Dieser Aufschlag erfolgt täglich und wird durch Marktbewegungen bestimmt, daher der Name.
Die Grundlage der Wertschwankungen der Vermögenswerte ist die Änderung der Werte der Indizes, der Referenzindikatoren für jedes Produkt.
Diera Indizes variieren je nach internen Bewegungen (z. B. dem Gesetz von Angebot und Nachfrage, das die Vermögenswerte mit der höchsten oder niedrigsten Nachfrage auf dem Markt bestimmt) oder externen Bewegungen, z. B. makroökonomischen Ereignissen.
Zuletzt führte beispielsweise die durch den Ausbruch der Pandemie ausgelöste Krise zu einer Abwertung von Vermögenswerten. Dies liegt daran, dass die Anleger aus Angst vor größeren Marktabschwüngen eine defensive Haltung einnahmen und ihre Aktien liquidierten, wodurch sich ihr Marktwert verringerte.
Welche anderen Faktoren beeinflussen den Marktwert?
Neben den Auswirkungen des mikroökonomischen Szenarios und der makroökonomischen Situation hängen auch andere Faktoren mit dem Mark-to-Market zusammen. Als nächstes fügen wir der Gleichung zwei weitere Variablen hinzu, die sich auf die Art der getätigten Investitionen beziehen.
Kosteneffektivität
Abhängig von der Art der Rendite, die von jedem Produkt erwartet wird, variiert auch die Art und Weise, wie das Marketing durchgeführt wird.
Beispiel: Bei Postfix-Anleihen erfolgen Preisanpassungen entsprechend dem Referenzzinssatz des Produkts. In solchen Fällen sagen wir meist, dass es eine „immer positive“ Rendite gibt, auch wenn das Renditewachstum im Verhältnis zum Zinssatz geringer ist.
Bei den festverzinslichen und inflationsbezogenen Anleihen folgen die Schwankungen dem Verhalten des Selic-Zinssatzes während des Anlagezeitraums. In diesem Fall kann die Rendite negativ ausfallen, wenn die Amortisation der Anlage nicht zum vorgegebenen Fälligkeitstermin erfolgt.
Liquidität
Neben der Art der Rendite beeinflusst die Liquidität auch die Art und Weise, wie Marktwerte entstehen.
Bei Anlagen mit größerer Liquidität, wie z. B. öffentlichen Wertpapieren (dies ist der Fall bei Direct Treasury), erfolgt die Bewertung schneller und basiert auf täglichen Schlusskursen.
Bei Anlagen mit geringerer Liquidität hingegen besteht die Kennzeichnung darin, dass eine faire Preisschätzung ausgehandelt werden kann.
Was sind die Ziele des Mark-to-Market?
Doch was sind schließlich die Ziele des Marketing-to-Market? Die Bewegung wird mit dem Ziel durchgeführt, Anleger bei der besten Entscheidung zu unterstützen.
Anhand der Mark-to-Market-Referenz können Sie als Anleger beurteilen, ob der Zeitpunkt, zu dem Sie über den Kauf oder Verkauf einer Aktie oder eines Investmentfonds nachdenken, günstig ist.
Sollen wir zur Situation der Coronavirus-Krise zurückkehren, die im vorherigen Thema besprochen wurde? Wir können sagen, dass die Marktbewertung den Anlegern signalisierte, dass es nicht der beste Zeitpunkt war, ihre Vermögenswerte zu liquidieren.
Andererseits kann die Analyse der Indikatoren in einem Moment des Optimismus das Rezept sein, um mit dem Mark-to-Market Geld zu verdienen.
Im konkreten Fall von Investmentfonds ist laut CVM (Real Estate Securities Commission) eine marktgerechte Bewertung vorgeschrieben, das heißt, alle Anteilseigner eines Fonds haben Zugriff auf die Schwankung des investierten Betrags im Laufe der Zeit.
Treasure Direct und Mark-to-Market: Den Zusammenhang verstehen
An dieser Stelle können Sie die Beziehung zwischen Direct Treasury und Mark-to-Market beantworten, oder? Dies liegt daran, dass das Finanzministerium in die Kategorie der festverzinslichen Anlagen fällt, von denen eine dem Bewertungsprozess unterliegt.
In diesem speziellen Fall definiert der Markierungsprozess die Schwankung der Werte des Direct Treasury während des gesamten Anlagezeitraums. Da es sich um ein hochliquides Produkt handelt, erfolgt die Bewertung täglich und die Abwicklung von Wertpapieren kann zu Rentabilitätsverlusten führen, wenn sie ohne Auswertung dieser Schwankung erfolgt.
>>> Bevor wir zum Abschluss des Artikels kommen, sehen wir uns einige Vorteile einer Investition in Direct Treasury an:
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Die Palette der Anlagemöglichkeiten in festverzinsliche Wertpapiere ist sehr breit und jedes Produkt bietet unterschiedliche Eigenschaften, wie z. B. unterschiedliche Rentabilität und Liquidität.
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*Cover-Bildnachweis: Carlos Muza auf Unsplash
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