Sharpe Ratio: Konzept und wie man es berechnet

Sharpe Ratio: Konzept und wie man es berechnet

Eine der häufigsten Annahmen auf dem Investmentmarkt ist, dass derjenige, der am meisten wagt, am schnellsten gewinnt. Das stimmt zwar grundsätzlich, bedeutet aber nicht, dass sich jede riskante Investition auch auszahlt. Aber wie erfolgt dann diera Bewertung? Eine Möglichkeit ist die Verwendung von Sharpe-Index.

Wenn Sie jemals einen Investmentfonds anhand eines Vergleichsindex bewertet haben, kennen Sie dieran Index wahrscheinlich bereits. Im folgenden Artikel sprechen wir mehr darüber, wie es funktioniert und wie und warum Sie es in Ihrer Analyse verwenden. Verifizieren!

In diesem Inhalt sehen Sie:

Was ist die Sharpe-Ratio?

Diejenigen, die auf dem Finanzmarkt arbeiten, wissen, dass Kennzahlen und Indikatoren unerlässlich sind, um Anlegern bei ihrer Analyse zu helfen. Zu den gebräuchlichsten zählen die grafische Analyse des Tageshandels, ROI- und ROE-Indizes sowie die Sharpe-Index.

Auch bekannt als SchärfeverhältnisDieser Index hilft bei der Beurteilung die Rendite, die eine Investition bieten kann gegen Ihr Risiko. Dies geschieht durch einen Vergleich zwischen risikofreien Fonds und risikofreien Vermögenswerten.

Die Technik besteht aus einer mathematischen Formel. Damit ermittelt der Anleger die Rentabilität, die jeder Fonds im Verhältnis zu seinem Risiko bieten kann.

In Summe, Der Sharpe-Index stellt die beste Renditealternative basierend auf dem geringsten Anlagerisiko ofrecer.

wie es passiert ist

Der Sharpe-Index leitet sich vom Nachnamen seines Gründers William Sharpe ab.

Sharpe, ein amerikanischer Statistiker, Mathematiker und Nobelpreisträger für Wirtschaftswissenschaften, erkannte in den 1960er Jahren, dass Anleger ihre Investitionen ausschließlich auf der Grundlage der Rentabilität bewerteten. Da dies nicht ausreichte, entwickelte der Statistiker eine Formel zur Beantwortung der folgenden Frage:

„Welche Anlage bietet die höchste Rendite bei geringstem Risiko?“

Heute ist der Sharpe-Index einer der am häufigsten verwendeten auf dem Markt, insbesondere bei Investmentfonds. Damit kann der Anleger leicht erkennen, welche Option das Verhältnis von Rendite x Risiko am besten erfüllt.

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Warum die Sharpe-Ratio in der Fondsanalyse verwenden?

„Vergangene Rentabilität ist keine Garantie für zukünftige Rentabilität“. Sicherlich haben Sie dieran Satz im Zusammenhang mit Investitionen schon einmal gesehen oder sogar ausgesprochen. Es ist mehr als beliebt, es ist eine der größten Wahrheiten auf diesem Markt.

Gerade weil es keine Garantie dafür gibt, dass Metriken und Indikatoren verwendet werden sollten. Es reicht nicht aus, zurückzublicken und gute Zahlen zu sehen, wenn diera nicht durch importante Daten begleitet werden. Ebenso macht es keinen Sinn, eine garantierte Rendite zu erwarten, da diera nicht existiert.

Wenn Sie die Sharpe Ratio auf Ihre Anlageanalyse anwenden, können Sie klarer erkennen, welche Option die beste Rendite bei möglichst geringem Risiko bietet. Berücksichtigen Sie daher bei der Zusammenstellung des Portfolios Leistung und Volatilität und sorgen Sie für ein intelligenteres Portfolio.

Wie berechnet man die Sharpe-Ratio?

Aufgrund seiner Ausbildung verknüpfte William Sharpe den Index mit einer mathematischen Formel. Es ist das Ergebnis, das darauf hinweist Rendite, die eine Anlage unter Berücksichtigung der Rendite einer risikoärmeren Anlage bieten kann. Siehe die Formel:

EN = (Ri – Rf) / σi

Das zu sein:

• IST = Sharpe-Index
• lachen = Rendite des Portfolios oder Vermögenswerts, bei dem es sich um das Portfolio oder Investmentfonds handeln kann
• Radiofrequenz = Risikofreie Beziehung, der den risikofreien Zinssatz darstellt. In Brasilien, Selic
• σi = Volatilität – oder Risiko – des Vermögenswerts

Wenn man sich die Formel ansieht, mag es kompliziert erscheinen, aber im Grunde bedeutet es

Rendite – risikofreier Zinssatz / Volatilität

Sollen wir mit dem Beispiel fortfahren?

Stellen Sie sich vor, dass Fonds A eine Rendite von 10 % und eine Volatilität von 2 % hat, mit einer jährlichen Rendite auf den Selic-Satz von 6 %. Wenden Sie nun diera Werte auf die Formel an:

IS = (10 – 6) / 2 = 2

Nehmen wir nun an, dass Fonds B eine Rendite von 15 % und eine Volatilität von 3 % hat. Wenn wir denselben Wert auf die Selic-Rate anwenden, erhalten wir die folgende Formel:

IS = (15 – 6) / 3 = 3

Basierend auf den oben genannten Ergebnissen kann man schlussfolgern, dass Fonds B trotz einer höheren Anfangsrendite als Fonds A auch eine höhere Sharpe Ratio aufweist. Dies bedeutet, dass es sich um eine riskantere Anlageoption handelt.

Generalisierter Sharpe-Index

Neben der allgemeinen Formel, die wir oben vorgestellt haben, gibt es auch eine Variantenformel der Sharpe-Relation. Geben Sie die ein Volatilität risikofreier Vermögenswerte.

Siehe die angepasste Formel:

EN = (Ri – Rf) / σi – σf

In diesem Fall stellt σf das Risiko des risikofreien Vermögenswerts ofrecer.

>>> Eine der für Investitionen verfügbaren Fondsarten sind Immobilien. Aber wissen Sie schon alles, was Sie über sie wissen müssen? Sehen Sie sich das Vídeo unten an, in dem Clara Sodré darüber spricht.

Wie funktioniert dieser Index?

Grundsätzlich vergleicht der Sharpe-Index Vermögenswerte, bei denen es sich um Portfolios oder Investmentfonds handeln kann. Sein Hauptziel besteht darin, zu bewerten, welches Unternehmen eine bessere Rentabilität bietet gegen das geringste Anwendungsrisiko.

Verwenden Sie dazu einen Vergleich risikofreie Investitionen. Weil?

Der Grund ist einfach: Niemand möchte in einen risikoreichen Vermögenswert investieren, wenn dieser geringere Renditen bietet als risikofreie Vermögenswerte. Wenn die Formel zeigt, dass konservative Optionen besser sind als bewertete Fonds, hat ein Anleger die Wahl, in festverzinsliche Anlagen zu investieren.

Auch die Volatilität sollte als Risikoindikator betrachtet werden. Durch den Nachweis von Preisschwankungen über einen vorgegebenen Zeitraum wird das Risiko eines Vermögenswerts dargestellt.

Wenn Sie Zugriff auf die folgenden Daten haben: a) Rücksendung des Antrags; b) Volatilität der Investitionen; c) risikofreie AnlageEs ist möglich, sie auf den Sharpe-Index anzuwenden und dann auf einen Fonds-Performance-Vergleich zuzugreifen.

Wie wendet man den Sharpe-Index in Investmentfonds an?

Obwohl es eine Formel gibt und die Berechnung des Index auf dieser basieren muss, gibt es einige Tipps von Analysten, um die von Sharpe erzielten Ergebnisse aussagekräftiger zu machen. Sehen:

• Priorisieren Sie Jahreswerte, also historische Werte der letzten 12 Monate
• Nutzen Sie den Index zur Bewertung von Fonds und Portfolios
• Vergleichen Sie Investitionen in derselben Kategorie

Neben dieran Tipps gibt es noch weitere Punkte, die bei der Analyse berücksichtigt werden müssen.

Sharpe-Analyse mit Fonds ohne zugehörige Vermögenswerte

Bei einigen Fondsarten, beispielsweise Multi-Market-Fonds, gibt es keine zugehörigen Vermögenswerte. In diesem Fall kann die Volatilität des Fonds geringer sein, da die Rendite des einen Fonds den Verlust des anderen ausgleicht.

Sharpe-Ergebnis, geeignet für die Inversion

Obwohl die Formel besagt, dass die analysierte Investition umso besser ist, je höher das erzielte Sharpe-Ergebnis ist, Es gibt keine Definition, was der Referenzwert ist.

Der Markt geht tendenziell davon aus, dass Fonds mit einer Sharpe Ratio von mehr als 0,5 eine Bewertung verdienen. Diera Zahl allein gibt jedoch möglicherweise nicht alle Antworten an und muss daher mit anderen Analysen kombiniert werden.

Sharpe-Index x Strategie x Profil

Wie wir gerade gesagt haben, definiert Sharpe, wenn es einzeln verwendet wird, keine Umkehrlinie. Und der Grund ist einfach: Seine Funktion besteht lediglich darin, zu zeigen, welche Option Ihre Ziele erreichen kann.

In diesem Fall empfiehlt es sich, das Ergebnis dieser Berechnung zusammen mit Ihrem Profil zu verwenden, um herauszufinden, ob die Option des Fonds innerhalb der Risiken liegt, die Sie als Anleger letztendlich bereit sind einzugehen.

Sharpe-Index als Grundlage für zukünftige Trends

Obwohl dieser Index den Trend einer Investition in die anzeigen kann Zukunft, sollte nicht als bestimmend angesehen werden. Wenn ein Fonds nach Ihrer Formel berechnet wird, wird auch der risikofreie Zinssatzwert verwendet.

In diesem Fall können Änderungen im Wirtschaftsszenario dieran Satz beeinflussen und die Analyse beeinträchtigen. gemacht.

Abschluss

In diesem Artikel haben Sie die Bedeutung der Sharpe Ratio bei der Analyse Ihrer Investitionen verstanden, aber auch, dass sie nicht als bestimmender Indikator innerhalb einer Analyse verwendet werden sollte.

Jede Art von Investition muss aus der Perspektive mehrerer Indikatoren bewertet werden. Sie bieten anhand von Daten Hinweise zu den besten Optionen für die Portfoliozusammensetzung.

Apropos Portfolios: Neben Investmentfonds ist für diejenigen mit einem gewagteren Profil auch der Kauf von Aktien eine weitere Option. Und auch diera Modalität erfordert Studium!

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Wir hoffen, dass Ihnen unser Artikel Sharpe Ratio: Konzept und wie man es berechnet

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