Schildkrötenhändler: Geschenk oder Übung? erfüllen die
Schildkrötenhändler war der Name eines verhaltenspsychologischen und sozialen Experiments, das in den 1980er Jahren auf dem US-amerikanischen Finanzmarkt durchgeführt wurde.
Glauben Sie insbesondere, dass erfolgreiche Menschen „prädestiniert“ sind, erfolgreich zu sein, oder ist es eine Frage der Anstrengung?
Dies ist eine der ältesten Fragen der Menschheit und Sie haben wahrscheinlich eine Meinung dazu. Denn warum sind manche Menschen im Leben erfolgreich und andere nicht?
Natur Talent? Glück? Würdig? Diera Spekulation löst gute Debatten aus, und 1983 haben zwei erfolgreiche Amerikaner auf dem Finanzmarkt ein Experiment ins Leben gerufen, um es zu „testen“. Lesen Sie weiter und erfahren Sie mehr.
In diesem Inhalt sehen Sie:
Entdecken Sie die Geschichte der Schildkrötenhändler
Richard Dennis und William Eckhardt waren Partner, Investmentmanager und Händler, hatten jedoch unterschiedliche Vorstellungen davon, was ein „erfolgreicher Händler“ ist.
Dennis war ein Befürworter radikaler Anliegen, ein Libertärer und ein Befürworter von John Lockes „unbeschriebenem Blatt“-Konzept.
Nach diesem Konzept ist der Mensch ein „leeres Buch“, geschrieben im Laufe des Lebens.
Er verteidigte die These, dass Menschen nicht vorherbestimmt geboren werden, sodass sie jeden Lebensweg gehen können.
Angeblich würde es nur darum gehen, entsprechende Kenntnisse und Impulse zu erhalten und darauf aufbauend den Weg zu gehen.
Bereits William Eckhardt vertrat die These, dass „ein Depósito, der krumm geboren wird, krumm stirbt.“
Er glaubte, dass manche Menschen „natürliche Gaben“ haben, die nicht entwickelt werden können. Das heißt, entweder wird man so geboren, oder „es ist weg“.
In den 1980er Jahren beschlossen die Partner, ihr eigenes Geld (sogar viel Geld) zu setzen, um herauszufinden, wer von beiden Recht hatte.
Der Ursprung des Namens
Im Allgemeinen ist der Handel eine Aktivität, die mit Geschwindigkeit verbunden ist. Daher mag es seltsam klingen, einen Händler als „Schildkröte“ zu bezeichnen.
Es heißt jedoch, dass Dennis während einer Reise nach Singapur vom Besuch einer Schildkrötenfarm beeindruckt war, wo sich diera Tiere schnell und gleichmäßig entwickelten.
Aus diesem Grund beschloss er, die Teilnehmer des kommerziellen Experiments auf dieran Namen zu taufen.
Die Idee ist, dass die Händler ähnlich aufgezogen werden wie die Schildkröten auf dieser Farm. Obwohl es Kontroversen über die Herkunft des Namens gibt, ist dies die offizielle Geschichte.
das Experiment
Zunächst wurden dreizehn Teilnehmer durch Zeitungsanzeigen ausgewählt. Ziel war es, Menschen mit unterschiedlichem Hintergrund zu „rekrutieren“, um das Experiment zu validieren.
Mehr als tausend Kandidaten wurden einem Auswahlverfahren unterzogen, das Logik- und Verhaltenstests umfasste.
Ausgewählte Kandidaten absolvierten eine intensive zweiwöchige Schulung, in der sie die Grundlagen des Finanzmarktes und die Regeln eines von Dennis entwickelten Handelssystems erlernten.
Das System verfügte über Einstiegsregeln, zusätzliche Einstiege, Ausstieg, Stop-Loss und ein maximales Risikolimit (Positionsgröße) für jede Operation.
Darüber hinaus war es geheim (spätere öffentliche Information) und der Vertrag sah vor, dass die Schildkröten ihre Konten bis zu fünf Jahre lang betreiben konnten.
Die Konten (von den Turtles verwaltet) gehörten Dennis selbst und lagen zwischen 500.000 und 2 Millionen US-Dollar (damals im Wert).
Die Vergütung der Schildkröten würde sich aus einem Prozentsatz der Einnahmen dieser Konten ergeben, wobei zu berücksichtigen ist, dass sie keinen Betrag investiert haben.
Das Experiment begann 1983 und 1984 wurde eine neue Klasse nach denselben Kriterien rekrutiert.
Die Kernlogik des Experiments war recht einfach: Wenn mehrere Presenten mit unterschiedlichem Hintergrund und unterschiedlicher Herkunft dasselbe System bedienen würden, genau die gleichen Regeln befolgen und diszipliniert wären, müssten die Ergebnisse ähnlich sein.
Am Ende bewies Dennis seine These. Während des Versuchszeitraums betrug der durchschnittliche Jahresertrag der Schildkröten 80 %.
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Ende des Experiments
Im letzten Jahr von Turtle Traders verlor Dennis selbst die Hälfte eines von ihm verwalteten Fonds durch einen gescheiterten Handel und erlitt Verluste auf seinem Vermögen.
In den folgenden Jahren erlebte er weitere Rückschläge und beschloss, sich zurückzuziehen, um das Vermögen zu bewahren, das er noch hatte.
Dies entmutigte viele der Teilnehmer des Experiments nicht und sie blieben mit relativem Erfolg an der Börse.
Verschlechterung des Handelssystems
Die Schildkröten waren im Allgemeinen erfolgreich. Sie waren jedoch stark korreliert und wurden mit erheblichen Volumina gehandelt.
Im Laufe der Zeit passte sich der Markt selbst an die Arbeitsweise der Schildkröten an.
Das System basierte auf Kanalbrüchen (Breakouts), und die Zahl der „falschen Breakouts“ hat in den letzten Jahren stark zugenommen.
Dies führte sogar zur Entwicklung einer Technik namens Schildkrötensuppe, mit der falsche Sprossen ausgenutzt wurden.
Um die Sache noch schlimmer zu machen, beschloss einer der Schildkröten in den 90er Jahren, seine Gefährten zu „verraten“, die Regeln zu verkaufen und sie öffentlich zu machen.
Was dann passiert, wenn ein erfolgreiches System in die Hände der Öffentlichkeit fällt: Es funktioniert nicht mehr.
Die Dynamik des Finanzmarktes basiert auf dem Fehlen eines Konsenses, bei dem es notwendig ist, Menschen mit gegensätzlichen Standpunkten zu haben.
Wenn „alle“ gleichzeitig kaufen und verkaufen wollen, gibt es keinen Markt mehr. Im Grunde ist das passiert.
Je beliebter das System wurde (und die Leute zu den gleichen Preisen kauften und verkauften), desto wirkungsloser wurde es.
Lehren aus Schildkrötenhändlern
Aus dem Experiment lassen sich zwei wichtige Lehren ziehen. von Schildkrötenhändlern.
Die erste Lektion lautet: Wenn Sie über ein konsistentes System mit statistisch validierten Ergebnissen und einen disziplinierten Trader verfügen, der handelt, werden Sie Geld verdienen.
Das heißt, Sie müssen kein natürliches Talent oder Voraussichtsvermögen haben. Alles, was Sie brauchen, ist ein solides System, kontrolliertes Risiko und klar definierte Regeln.
Zweitens: Angenommen, Sie entwickeln ein solides und konsistentes System, halten Sie den Mund.
Dies liegt daran, dass jedes „gute“ Handelssystem seine Wirksamkeit verliert, wenn es an die Börse geht, da alle zu den gleichen Preisen kaufen und verkaufen, was den Markt aus dem Gleichgewicht bringt.
Das ursprüngliche Turtle-System ist heute ein System mit geringer Effektivität, aber viele starke und konsistente Systeme, insbesondere das Trendfolgesystem, das das im Experiment verwendete Konzept war, sind vom ursprünglichen Turtle-Handelsmodell inspiriert, allerdings mit Elementen und Einstellungen. viele verschiedene.
All diera interessante Geschichte ist in dem Buch enthalten. Der komplette Schildkrötenhandel.
Es lohnt sich, diera Erzählung zu kennen, um zu wissen, dass jeder unter guter Anleitung gute Geschäfte an der Börse machen kann.
Nachdem Sie nun die Geschichte von Turtle Traders kennen, stellen Sie sich vor, wie großartig es wäre, eine ähnliche Gelegenheit zu haben, wie sie Richard Dennis und William Eckhardt Anfängern als Trader geboten haben.
Das von ihm zur Verfügung gestellte Kapital wirkte sich auf die Gewinnhöhe aus, doch ohne das nötige Wissen hätte das gesamte Geld verloren gehen können, das heißt für die Gruppe machte es den entscheidenden Unterschied, auf die Erfahrungen zu vertrauen, die Dennis im Laufe der Zeit gesammelt hatte.
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