Markowitz: Die Portfoliotheorie, nach der jeder
Wer in die Welt des Investierens einsteigt, muss hart lernen, um dieses Wissen in der Praxis anzuwenden. Angesichts der Fülle an Informationen und Theorien ist es wichtig, mit den relevantesten zu beginnen. Und einer der wichtigsten wurde erstellt von Harry Markowitz, einer der angesehensten Ökonomen im modernen Finanzwesen.
Verantwortlich für die Erstellung des Moderne PortfoliotheorieMarkowitz erhielt 1990 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften. Er war einer der ersten Ökonomen, der Statistiken auf Investitionen anwendete und zeigte, wie wichtig es ist, ein Portfolio so weit wie möglich zu diversifizieren.
Viele Anleger nutzen das Markowitz-Modell in ihren Anwendungen und erzielen vor allem in der Langfriststrategie beeindruckende Ergebnisse.
Um Ihnen zu helfen, mehr über die Theorie von Markowitz zu verstehen, trennen wir in diesem Text ihr Konzept und wie Sie es auf Ihre Investitionen anwenden können.
Lass uns da hin gehen?
In diesem Inhalt sehen Sie:
Was ist die Markowitz-Theorie?
Basierend auf einem mathematischen Prinzip von Markowitz basiert die moderne Portfoliotheorie auf Statistiken und Berechnungen. Durch ihn konnte der Ökonom nachweisen, dass die Diversifizierung eines Aktentasche ist bedeutsam, insbesondere um Risiken zu verringern und Gewinne langfristig zu steigern.
Darüber hinaus beschränkt sich die von Markowitz entwickelte Theorie nicht darauf, genau das zu zeigen.
Er schafft es immer noch, das zu schätzen perfekte Brieftaschengröße basierend auf einem statistischen Modell. Das heißt, es ist in der Lage, Ihnen die korrekte Menge an Vermögenswerten anzuzeigen, die Sie in Ihrem Portfolio haben sollten, entsprechend dem Betrag, den Sie investieren müssen.
Was ist moderne Portfoliotheorie?
Wenn es um Diversifizierung geht, muss in der Praxis überprüft werden, ob dies tatsächlich der Fall ist. Dies liegt daran, dass Sie beim Erstellen eines Portfolios über mehrere Vermögenswerte verfügen können. Es ist jedoch wichtig, den Markt im Apogeo zu behalten, in dem sie sich befinden.
Zum Beispiel: Wenn Sie Anteile an mehreren traditionellen Banken besitzen, sollten Sie dies in Betracht ziehen blaue ChipsUnd es gibt schlechte Nachrichten für die Wirtschaft des Landes: Der gesamte Sektor wird unter der Abwertung leiden. Dies wirkt sich letztendlich direkt auf die Ergebnisse Ihres Portfolios aus.
Daher legt die Theorie dies nahe Er Bei der Zusammensetzung des Portfolios muss die Korrelation der Unternehmen berücksichtigt werden.
Aus diesem Grund ist es auch wichtig, sich vor einer Investition Gedanken darüber zu machen, in welchem Sektor Unternehmen tätig sind, beispielsweise die Zusammenstellung eines Portfolios mit Unternehmen aus den Bereichen Energie, Logistik, Einzelhandel, Bauwesen, Metallurgie und Bildung. Darüber hinaus natürlich auch die Investition in Fonds und feste Miete. Alles basiert auf dem Gleichgewicht.
Die von Markowitz entwickelte Theorie ist in der Lage, die Risiken und Erträge vieler Investitionen zu bewerten. Durch Berechnungen und Grafiken der Arbeiten ist es möglich, zu einigen wichtigen Entscheidungen zu gelangen.
Es berücksichtigt drei Hauptpfeiler: Risiko, Korrelation zwischen Unternehmen und erwartete Rentabilität.
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Wie funktioniert die Theorie von Harry Markowitz?
Bei der Anwendung müssen einige wichtige Details beachtet werden Markovitz-Theorie bei Ihren Investitionen. Überprüfen Sie unten:
Effiziente Grenze
Dies ist einer der Hauptpfeiler der Theorie von Markowitz. Um es zu identifizieren, müssen Sie sich ein Diagramm ansehen und eine bestimmte Kurve finden, die Ihnen die Kombination aus Risiko und Rendite verrät.
Diera Kurve heißt Markowitz-Effizienzgrenze. Damit ist es möglich, das Portfolio als Ganzes und nicht nur eine bestimmte Aktie zu bewerten. Der Theorie zufolge betrachten Sie die Bilanz Ihrer Investitionen als Ganzes.
Berechnetes Risiko
Ein weiterer Punkt, der in der Theorie von Markowitz angesprochen wird, betrifft die Optimierung von Renditen und die effizientere Kontrolle von Risiken. Obwohl die Theorie ein Gleichgewicht berücksichtigt, geht Markovitz davon aus, dass der Investor dies getan hat unterschiedliche Strategien innerhalb des Gesamtportfolios. Daher nimmt das Risiko mit der Diversifikation ab.
Ausgewogenes Portfolio
Der letzte Punkt und nicht zuletzt sind die Arten der Investitionen, die Sie tätigen.
Investieren Sie beispielsweise nicht nur in Aktien. Das Wetten auf nur eine Modalität birgt ein hohes Risiko und führt dazu, dass Ihr Portfolio unausgeglichen ist und anfälliger für den Fall, dass etwas schief geht.
Daher kann die 60/40-Strategie eine gute Alternative sein: 60 % in variabler Verzinsung und 40 % in fester Verzinsung.
Wie kann ich die Portfoliotheorie auf meine Investitionen anwenden?
Es ist nicht schwer, die Markowitz-Theorie auf Ihre Investitionen anzuwenden. Im Folgenden sind die wichtigsten Punkte aufgeführt, die es zu beachten gilt:
Anlageklasse
Unter anderem festverzinsliche Wertpapiere, Immobilieninvestmentfonds, Währungen, Aktien. Alle diera Anlagearten gelten als Anlageklassen. Damit Sie einem geringeren Risiko ausgesetzt sind, ist es ideal, wenn die Anlage in mehreren Klassen gleichzeitig erfolgt und nicht in einer einzigen Anlageform.
Wirtschaftszweige
Denken Sie an Unternehmen, bei denen möglicherweise Zusammenhänge bestehen. Zum Beispiel: Unternehmen der Luftfahrtindustrie. Selbst wenn der Preis für ein Barrel Öl sinkt, können Sie gleichzeitig ein Unternehmen wählen, das von der Situation profitieren würde. Selbst wenn Sie in einem verlieren, werden Sie in einem anderen gewinnen.
falsche Diversifikation
Binden Sie die Diversifizierung nicht an zu viele Unternehmen im Portfolio. Je mehr unterschiedliche Adressen die Papiere haben, desto weniger Risiko gehen Sie ein und desto ausgeglichener ist Ihr Portfolio.
Durch den Kauf ähnlicher Unternehmen unterliegen Sie einer falschen Diversifizierung und können die Auswirkungen eines gesamten Marktes in verschiedenen Rollen ertragen.
Lehren aus Markowitz
Die von Markovitz entwickelte moderne Portfoliotheorie lehrt uns, dass Diversifikation ein großer Verbündeter eines jeden Anlegers ist. Und mehr noch: Die Form dieser Diversifizierung muss kritischer betrachtet werden, um Risiken zu reduzieren und den Nutzen zu optimieren. Denn die Zusammensetzung eines Portfolios ist entscheidend für den Erfolg in der Investmentwelt.
Nachdem Sie nun etwas mehr über die Markowitz-Theorie wissen, wie wäre es mit einer Investition in Wissen? Lernen Sie mit dem Kurs, ein Portfolio aufzubauen und zu verwalten Kombi: Diversifizieren Sie Ihr Portfolio.
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