Makroökonomisches Stativ: Wie es die beeinflusst
Was sollten Sie vor einer Investition beachten? Sicherlich fallen mir als Erstes Faktoren wie Produktrentabilität, Risiko, Rendite, Liquidität ein … aber was ist mit Brasiliens makroökonomischem Stativ? Wissen Sie, wie sich das auf Ihre Wahl auswirkt?
Im heutigen Artikel sammeln wir einige wichtige Informationen über das makroökonomische Stativ Brasiliens. Wir erklären, wie diera Wirtschaftsführungspolitik die unterschiedlichsten Anlageprofile auf dem Markt leitet und beeinflusst.
Gutes Lesen!
In diesem Inhalt sehen Sie:
Was ist das brasilianische makroökonomische Stativ?
Makroökonomischer Dreifuß ist die Bezeichnung für die Methoden, die die Wirtschaftspolitik in Brasilien leiten. Die von Industrienationen weit verbreitete Methode wurde 1999 von Arminio de Fraga, dem damaligen Präsidenten der Zentralbank, im Land übernommen.
In einem Interview, das Fraga dieses Jahr dem Roda Viva-Programm gewährte, gibt er die Erklärung, die als Grundlage für das Verständnis der neuen Wirtschaftsstrategie des Landes dienen würde:
„Was wir heute haben, ist eine Änderung, die dem Wechselkurs eine andere Funktion verleiht als zuvor. Zuvor sagte die Regierung zum Wechselkurs: „Kümmern Sie sich um die Inflation“ und zum Zinssatz: „Kümmern Sie sich um die Zahlungsbilanz“, wobei es sich um ein System fester Wechselkurse handelt. Heute skalieren wir das Team anders. Wir sagen zum Wechselkurs: „Kümmere dich um die Zahlungsbilanz“ und zum Zinssatz: „Kümmere dich um die Inflation“. Ohne eine gute Finanzpolitik geht das alles nicht mehr.“
Zusammenfassend können wir Folgendes definieren, entsprechend dem brasilianischen makroökonomischen Stativ:
- Tauschrate: schwankt und hat Auswirkungen auf die Zahlungsbilanz;
- Zinsrate: es ist für das Funktionieren der Inflationsrate verantwortlich;
- Finanzpolitik: verwaltet und pflegt ein positives Image Brasiliens gegenüber seinen Gläubigern.
Somit festigte das makroökonomische Stativ die Rolle von drei Grundpfeilern: schwankender Wechselkurs, Inflationsziele und Haushaltsziele.
Die drei Säulen des makroökonomischen Dreibeins Brasiliens verstehen
Nachdem Sie das Konzept nun verstanden haben, wie wäre es, wenn Sie die einzelnen Komponenten des makroökonomischen Dreibeins Brasiliens etwas detaillierter betrachten würden?
1- Variabler Wechselkurs
Eine Währung, deren Preis durch einen schwankenden Wechselkurs bestimmt wird, folgt den Gesetzen von Angebot und Nachfrage. Gut. Aber was bedeutet das in der Praxis?
In der Praxis schwankt der Wechselkurs unserer Währung, des Real, entsprechend der Nachfrage auf dem internationalen Markt im Verhältnis zu anderen Währungen.
Wenn ausländische Investoren beispielsweise Dollar in Reais tauschen, kommt es aufgrund der gestiegenen Nachfrage zu einer Stärkung unserer Währung.
Wenn unser Land hingegen in eine Krise gerät, die Investoren abschreckt und sie dazu veranlasst, ihre Vermögenswerte im Land aufzulösen und ihre Reais in Dollar umzutauschen, erleidet unsere Währung eine Abwertung.
Wichtig: In bestimmten Fällen kann die Zentralbank durch Auktionen in die Devisenpolitik des Landes eingreifen, um die Dollarversorgung zu kontrollieren. Diera Aktion erfolgte beispielsweise während der gesamten durch die Pandemie verursachten Krise, als der Real eine beschleunigte und unverhältnismäßige Abwertung erlitt.
2- Inflationsziele
Die zweite Säule der brasilianischen Wirtschaft ist das Inflationsziel. Diera Ziele werden vom CMN, dem Nationalen Währungsrat, festgelegt, der sich aus dem Wirtschaftsminister, dem Präsidenten der Zentralbank und dem Sondersekretär für Finanzen zusammensetzt.
Nach dieser Definition obliegt es der Zentralbank, die Geldpolitik umzusetzen, die darauf abzielt, den IPCA (Extended Consumer Price Index) im vorab festgelegten Bereich zu halten. Dabei wird der Selic-Kurs als Basis herangezogen, der je nach Wirtschaftsleistung des Landes angepasst (nach oben oder unten) wird.
In Szenarien mit starker Inflation, wie sie im ersten Halbjahr 2022 zu beobachten waren, tendiert die BC dazu, den Selic-Zinssatz anzuheben. Das Ziel besteht in diesem Fall darin, die Kreditvergabe zu erschweren und die Wirtschaft zu bremsen, den Konsum zu drosseln und damit einen Preisverfall anzuregen.
>>> Lesen Sie mehr über den Grundzinssatz des Landes, den Selic-Satz.
3- Steuerziele
Schließlich handelt es sich bei den Haushaltszielen um staatliche Prognosen für Ausgaben und Einnahmen. Diera Prognosen dienen als Leitfaden für die Leistung der Wirtschaftseinheiten des Landes und müssen befolgt werden, um sicherzustellen, dass das Vertrauen der Gläubiger, die der Union Geld leihen, erhalten bleibt oder wächst.
Das angestrebte Ziel besteht darin, dass das Ergebnis der Übung einen Überschuss darstellt (das heißt, dass die erzielten Einnahmen die Ausgaben übersteigen). In Fällen, in denen der Staat jedoch mehr ausgibt als er erhält, kommt es zu einem primären Haushaltsdefizit.
Die Haushaltsziele werden jährlich im Law of Budgetary Guidelines, dem LDO, festgelegt und validiert. Daher genehmigt der Nationalkongress Beschränkungen für öffentliche Ausgaben in folgenden Bereichen:
- Gehälter von Beamten;
- Investitionen;
- Dienstleistungen;
- usw
Wie beeinflusst das Stativ der Wirtschaft Ihre Investitionen?
Die Kenntnis der Elemente des makroökonomischen Dreifußes ist eine Möglichkeit, die Fundamentalanalyse Ihrer Investitionen zuverlässiger und professioneller zu gestalten. Dies liegt daran, dass die Bewertung jeder Komponente dazu beiträgt:
- den Moment der Wirtschaft verstehen;
- Trends und Perspektiven für die Zukunft skizzieren;
- je nach Szenario höhere Erträge und vorteilhaftere Produkte finden;
- das Vertrauen der Anleger in das Land verstehen (und Perspektiven für den Zu- oder Abgang von Geldern entwerfen, die das Reale auf-/abwerten);
- die Leistung des Landes im Hinblick auf die Inflationsziele überwachen (was sich direkt auf die Rentabilität der Investitionen und die tatsächlich erzielte Rentabilität auswirkt);
- die Ausgabe von Staatsanleihen zu attraktiveren Konditionen durch die Regierung erwarten (was im Falle eines Haushaltsdefizits der Fall ist);
- Prognostizieren Sie den Verlauf des Selic-Zinssatzes, der entsprechend der Geldpolitik des Landes angepasst wird und sich direkt auf die Attraktivität von Fixed-Income-Produkten wie Direct Treasury, CDB, LCA und LCI auswirkt.
Apropos festverzinsliche Wertpapiere …
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*Cover-Bildnachweis: Wirestock – br.freepik.com
Wir hoffen, dass Ihnen unser Artikel Makroökonomisches Stativ: Wie es die beeinflusst
und alles rund um Geldverdienen, Arbeitssuche und die Wirtschaftlichkeit unseres Hauses gefallen hat.
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