Entdecken Sie die 6 Grundlagen der Dow-Theorie
Obwohl der Investmentmarkt in den letzten Jahren gewachsen ist und mit ihm die Technologien die Entstehung modernerer Instrumente ermöglicht haben, sind die alten Methoden immer noch wirksam. Viele Analysten nutzen beispielsweise die Dow-Theorie, um die Entwicklung der Aktienkurse zu beurteilen.
Jeder, der sich für kurzfristige Geschäfte wie den Handel interessiert, sollte diera Theorie verstehen. Denn auch die mehr als 100 Jahre seit seiner Gründung haben seiner Marktrelevanz nicht geschadet. Im folgenden Artikel sprechen wir über sein Erscheinungsbild und seine Grundlagen sowie beobachtete Trends und Risikomöglichkeiten.
In diesem Inhalt sehen Sie:
Was ist die Dow-Theorie?
Fachleute auf dem Finanzmarkt haben den Namen der Theorie wahrscheinlich bereits mit einem wichtigen Index in Verbindung gebracht: dem Dow Jones. Und genau das ist der Weg. Doch bevor Sie Ihr Konzept vorstellen, ist es wichtig, über seinen Urheber zu sprechen.
Hables Henry Dow war ein amerikanischer Journalist und Gründer eines der berühmtesten Wirtschaftsmagazine der Welt: The Wall Street Journal. Aufgrund seiner engen Beziehung zu diesem Markt erkannte Dow den Bedarf an einem Index, der in der Lage ist, Börsenschwankungen aufzuzeichnen. So schuf er den Dow-Jones-Index.
Die Dow-Theorie ist eine Entfaltung der gesamten bisherigen Geschichte. Hier ist das Ziel Verfolgen Sie Trends bei Aktienkursänderungen basierend auf vergangenen Aspekten.
Diera Theorie ist eines der Hauptkonzepte, die als Grundlage für die technische Analyse dienen. Bis heute hilft es dem Anleger, die Schwankungen in den Diagrammen der Vermögenswerte zu verstehen.
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Woher kommt die Dow-Theorie?
Wie Sie sehen, hat der Journalist Hables Dow einen Teil seines Lebens dem Finanzmarkt gewidmet. Neben einer Zeitung, einem Verlag und einem Verzeichnis entstanden Studien, die als Grundlage für technische Analysen dienten.
In dieran Studien überwachte er die Aktienbewegungen und konnte so die Existenz von Zyklen auf dem Markt erkennen. Doch bevor die Theorie bestätigt wurde, verstarb Dow. Es oblag seinen Söhnen, sein gesamtes Schreiben zu organisieren und dann die Dow-Theorie auf den Markt zu bringen.
Daraus war es für Anleger möglich, neben Marktindikatoren auch Aktien einzeln oder in Gruppen zu analysieren. Bis heute wird diera Theorie von Analysten auf der ganzen Welt verwendet, die Trends bei Aktien erkennen wollen.
Entdecken Sie die 6 Grundlagen der Dow-Theorie
Während der Formulierung seiner Theorie erarbeitete Dow sechs Grundprinzipien, auch genannt Dow-Prinzipien. Sie basieren auf Markttrends und berücksichtigen frühere Schlusskurse sowie Chartmuster und Handelsvolumina. Mit dieran Grundlagen verfügen Anleger über ein besseres Verständnis der technischen Analyse.
1 – Die Indizes diskontieren bereits alles
Dies ist einer der berühmtesten Grundsätze des Journalisten. Seiner Meinung nach hat der Markt die Fähigkeit, sich an Ereignisse anzupassen und diera in seinen Preisen und Indizes widerzuspiegeln.
Wenn also der Markt effizient ist, das heißt, wenn die Vermögenspreise die verfügbaren Informationen widerspiegeln, werden die veröffentlichten Nachrichten schnell übernommen und in dieran Zeitungen wiedergegeben.
2 – Märkte haben drei Trends
Laut Dow und inspiriert von den Bewegungen des Meeres agiert der Aktienmarkt in Wellen. Es gibt drei Haupttrends:
- Primär: langfristig, wie die Gezeiten. Daher kann sich der Haupttrend über Monate bis hin zu Jahren erstrecken und stellt im Allgemeinen einen 20-prozentigen Anstieg (Bullenmarkt) oder Rückgang (Bärenmarkt) der Preise ofrecer;
- Sekundär: mittelfristig, wie Wellen. Dieser Trend ist eine Folge des Primärstroms, ebenso wie die Wellen durch die Gezeiten verursacht werden. Dabei handelt es sich um Bewegungen des Gleichgewichts und der Korrektur, die von Wochen bis Monaten variieren können;
- Tertiär: kurzfristig, wie Wellen. Dabei handelt es sich um kleine Preisänderungen, die sich aus dem Sekundärtrend ergeben. Sie dauern in der Regel einige Wochen.
3 – Primärtrends bestehen aus drei Phasen
Da der primäre Trend länger anhält, hat Dow ihn in Phasen unterteilt: Akkumulation, öffentliche Beteiligung und Verteilung.
- Akkumulation: Die Kaufgelegenheitsphase wird berücksichtigt. Dies liegt daran, dass der Markt die Informationen, die sich in rückläufigen Trends widerspiegelten, bereits verarbeitet hat und beginnt, auf eine Umkehr zu warten, was zu einem Anstieg der Vermögenswerte führt. Im Allgemeinen wird diera Phase von besser vorbereiteten und aufmerksamen Anlegern genutzt.
- Beteiligung der Öffentlichkeit: Zu diesem Zeitpunkt hat der Markt den Trend bereits verstanden. Daher beginnen Anleger, die Vermögenswerte zu erwerben, und infolgedessen steigen die Preise erheblich.
- Verteilung: Schließlich wird diera Phase durch die Auswirkungen der veröffentlichten Nachrichten verursacht. Sie sind diejenigen, die dafür sorgen, dass sich die Geschäftstätigkeit erheblich steigert und die Investoren wiederum ihre Vorteile einstreichen.
4 – Durchschnittswerte und Indizes müssen sich gegenseitig bestätigen
Dow sagte, dass das Marktvertrauen sowie Aufwärts- oder Abwärtstrends auf den Indizes basieren sollten. Das heißt, wenn alle in die gleiche Richtung zeigten und sich gegenseitig rechtfertigten, wäre es möglich, dem Vorgetragenen zu vertrauen.
Der Grund für dieses Prinzip ist einfach. Wenn alle Indizes in irgendeiner Weise die Wirtschaft eines Landes widerspiegeln, müssen sie sich gegenseitig ergänzen und anpassen.
5 – Der Trend muss durch das Volumen bestätigt werden
Obwohl zweitrangig, kann das Volumen als Indikator für Trends und Schwankungen angesehen werden. Daher kann anhand des Volumenanstiegs ein Aufwärtstrend bestätigt werden. Der Bär dürfte durch steigende Billings und sinkende Volumina bei hohen Spitzen gestärkt werden.
6 – Der Trend tritt auf, solange kein Umkehrsignal vorhanden ist
Wenn es kein Umkehrsignal gibt, sollte der Trend theoretisch bestehen bleiben. Das heißt, der Anstieg oder Rückgang eines Vermögenswerts muss so lange andauern, bis eine gegenteilige Bewegung erfolgt.
Eine Möglichkeit, dieses Prinzip zu testen, sind Chartmuster wie japanische Candlesticks.
Haupttrends, die in der Dow-Theorie beobachtet werden
In der Dow-Theorie basieren die Marktbewegungen auf drei Haupttrends. Sie werden in primäre, sekundäre und tertiäre unterteilt und dienen dem Anleger als Unterstützung bei der Analyse.
primär
Die Bildung von Decken und Böden erfolgt auf zwei Arten: aufsteigend zu Spitzenzeiten und absteigend zu Tiefpunkten. Mit der Zeit korrigiert sich die Grafik und das Bild ähnelt einem Zickzack.
Sekundär
Der sekundäre Trend besteht aus einem kleineren Zickzack, wird vom primären Trend ausgelöst und tritt in seinen Schenkeln auf. Denken Sie daran, dass sie Wochen oder Monate dauern kann.
Tertiär
Der Tertiärtrend besteht aus einem noch kleineren Zickzack. Dies liegt daran, dass ihre Bewegung höchstens einige Wochen dauert.
Sind die Dow-Theorie und die technische Analyse mit Risiken verbunden?
Wie jedes Thema im Anlageuniversum birgt auch die Dow-Theorie Risiken. Der Hauptgrund hängt mit der Art und Weise zusammen, wie die Analyse durchgeführt wird.
Bei diesem Modell orientieren Sie sich an den Marktbewegungen und nicht an den Fundamentaldaten und Indikatoren der Unternehmen selbst. Dies bedeutet, dass die Schwankungen jeder Grundlage entbehren, d. h. auch wenn die Unternehmen gute Zahlen vorlegen, sind sie anfällig für Kursrückgänge aufgrund von Nachrichten oder Spekulationen.
Aufgrund der Fragilität und der hohen Risiken dieser Theorie sollten Anleger bei der Anwendung dieser Theorie vorsichtig sein. Zuvor empfiehlt es sich, den Markt zu kennen und eine gute Vorstellung von diesem Universum, insbesondere dem Handel, zu haben.
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