Credit Default Swap (CDS): Erfahren Sie alles darüber

Credit Default Swap (CDS): Erfahren Sie alles darüber

Risiko und Investition sind zwei Wörter, die zusammenpassen. Aber obwohl dies ein Zustand ist, der fast jedem innewohnt, der in diesem Universum Risiken eingeht, ist es unerlässlich, ihn unter Kontrolle zu halten. Eine Möglichkeit, dies zu tun, ist die CDS- Kreditausfallbörse.

Das CDS ist ein wertvolles Instrument für den Markt. Weltweit wird er sogar als Indikator für das Investitionsrisiko eines Landes verwendet. Aber wissen Sie mehr über das Konzept und die Funktionsweise? Schauen Sie sich das im folgenden Artikel an.

In diesem Inhalt sehen Sie:

Was ist CDS – Credit Default Swap?

Bevor Sie das Konzept von verstehen KreditausfallbörseWir müssen klären, was diera Begriffe im Einzelnen bedeuten.

Estándar

Estándar ist die Definition von wenn ein Institut seinen gesetzlichen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt. Das heißt, wenn einer der Beteiligten, sei es ein Investor, ein Unternehmen oder sogar eine Regierung, gegen die Vereinbarung verstößt. Ein Beispiel für Estándar Er stammt aus dem benachbarten Argentinien, das im Jahr 2001 aufgrund einer Wirtschaftskrise mit der Begleichung von Schulden in Höhe von 95 Milliarden US-Dollar in Verzug geriet.

Austausch

Austausch Es ist eine Operation mit Ziel Risiken reduzieren und den Beteiligten zugute kommen. Darin vereinbart ein Investor oder ein Unternehmen einen Pflichtentausch bezüglich einer Investition.

um das zu verstehen Austausch Stellen Sie sich in der Praxis vor, dass ein exportierendes Unternehmen Dollar erhält, seine Betriebskosten jedoch in Real sind. Um sich vor Wechselkursschwankungen zu schützen und damit Ihr Vermögen zu schützen, führen Sie eine Operation durch Austausch. Dadurch ändert es den Index seiner Vermögenswerte auf die US-Währung.

Sollen wir zum Credit Default Swap übergehen?

Im Grunde ist das Kreditausfallbörse – auch bekannt unter dem Akronym CDS – ist ein Derivat. Dies bedeutet, dass es sich um eine Art Finanzvertrag handelt, der von einem anderen finanziellen Vermögenswert abgeleitet ist. Bei CDS handelt es sich bei dem Vermögenswert um ein Kreditgeschäft. Damit kann der Anleger sein Kreditrisiko mit einem anderen Anleger handeln.

die Annahme von Kreditausfallbörse Dies ist eine Möglichkeit, den Rentenanleger zu schützen und zu entschädigen. Damit ist in Fällen, in denen das Finanzinstitut seinen Verpflichtungen nicht nachkommt, d. h. a Estándarder Vertragsinhaber wird schadlos gehalten.

Damit dieser Ausgleich zustande kommt, sucht der Anleger auf dem Markt nach einer Institution, die bereit ist, die Verluste des Anlegers zu übernehmen Estándar. Indem dieses Institut dem Institut vertraut, das den Vermögenswert ausgibt, übernimmt es das Risiko gegen eine Art Prämie. In Summe, CDS ist eine Art Versicherung für den Anleger.

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Wozu dient der Credit Default Swap?

Wie gesagt, die Kreditausfallbörse Es handelt sich um Anlegerschutz. Obwohl keine der beiden Institutionen Pläne hat, sich zu engagieren Estándar, ist es unmöglich, Marktbewegungen vorherzusagen. In diesem Fall ist diera Operation eine Möglichkeit, Anleger durch das Versprechen einer Entschädigung zu schützen.

Eine weitere Funktion des CDS ist als Länderrisikoindikator fungieren. Das heißt, um zu zeigen, ob eine Nation die Möglichkeit eines „Ausfalls“ hat. Durch einen versicherungsähnlichen Mechanismus ist der Wert seiner Vermögenswerte umso höher, je riskanter ein Land ist. Kreditausfallbörse. Mit dem hohen CDS sieht der Markt folglich mehr Risiken für Investitionen im Land, was zu Auswirkungen auf den Markt führt.

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Wie funktioniert CDS?

Grundsätzlich funktioniert das CDS auf der Grundlage von Zahlungsausfallbedenken.

Nehmen wir an, Sie entscheiden sich für die Investition in eine Staatsanleihe. Obwohl dies eine der sichersten Anlagearten ist, macht er sich Sorgen um die Stabilität des Landes und die möglichen Auswirkungen auf dieran Vermögenswert. Deshalb suchen Sie nach einer Institution, die Ihnen eine Schutzversicherung bietet – die Kreditausfallbörse.

Wenn die Laufzeit Ihres Titels 10 Jahre beträgt, stellt Ihnen der Versicherer die gesamte Laufzeit jährlich in Rechnung. Dieser Satz wird angewendet, damit das Institut das Risiko übernimmt, was auch als „Risiko“ bezeichnet wird Kreditereignis. Kommt es nach Ablauf dieser Frist zu einer Verzögerung beim Erhalt der Investition, zahlt der Versicherer den Betrag.

Obwohl es nicht das einzige Derivat auf dem Aktienmarkt ist, ist das CDS eines der wichtigsten und wird von großen Fonds und Investmentmanagern verwendet.

Haupteigenschaften

Wie bereits erwähnt, gilt der CDS als Derivat. Dies liegt daran, dass sein Wert an die Wertentwicklung eines anderen Vermögenswerts gekoppelt ist. In diesem Fall besteht das Risiko der Nichteinhaltung der Verpflichtungen.

Eines der Hauptmerkmale dieser Operation ist, dass sie ihre eigenen hat Bedingungen, die bei der Vertragsunterzeichnung festgelegt wurden. Dies geschieht unabhängig davon, wo Sie handeln, ob an der Börse oder außerhalb.

Zu den häufigsten Formen der vereinbarten Entschädigung zählen:

  • Zusätzlich zum Kapitalbetrag der Gegenwert der nicht gezahlten Zinsraten.
  • Die Differenz zwischen dem Marktpreis des Wertpapiers und seinem Ausgabepreis.

Wie man handelt

Denn sie werden vor allem von institutionellen Anlegern, also Investmentfonds und Versicherungen, genutzt Kreditausfallbörse Der Handel erfolgt normalerweise im außerbörslichen Markt, an dem sich Wertpapiere befinden, die nicht an der Börse registriert sind. Auch aus diesem Grund und aufgrund der fehlenden Standardisierung wird die Preisgestaltung komplex.

Um Schwankungen zu vermeiden und sicherzustellen, dass einheitliche Bedingungen festgelegt werden, werden CDS üblicherweise über Verträge der International Swaps and Derivatives Association (ISDA) gehandelt und dokumentiert. Die Flexibilität seiner Verträge ermöglicht es, die Definitionen an die Bedürfnisse der Beteiligten anzupassen.

Welche Vorteile bietet dieser Indikator?

Da es sich um den Hauptindikator für das Vertrauen in den Finanzmarkt eines Landes handelt, ist der Kreditausfallbörse Es hat eine große Adhärenz und Relevanz. Auch aus diesem Grund ergeben sich einige Vorteile, darunter die Möglichkeit einer größeren Liquidität, die sich aus der Flexibilität der Vertragslaufzeiten ergibt.

Ein weiterer Vorteil von CDS ist die Möglichkeit für den Anleger, in Wertpapiere internationaler Emittenten zu investieren, ohne ein Wechselkursrisiko einzugehen. Darüber hinaus sind Zahlungen aufgrund der Tatsache, dass sie regelmäßig erfolgen, dem Eigentum an den Wertpapieren selbst unterlegen. Weitere Vorteile ansehen:

  • Bietet einen stetigen Zahlungsstrom und geringes Abwärtsrisiko
  • Kann als Schutz gegen das Kreditrisiko von Vermögenswerten in der Bilanz dienen
  • Möglichkeit zur Anpassung des Portfolios an die Marktbedingungen

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