COE: Was es ist, wie es funktioniert und welche Vorteile es bietet
Wenn Sie noch nie vom COE gehört haben, beachten Sie dieran Text, denn Sie kennen Eigenschaften, die Sie bei anderen Investments kaum sehen.
Um sich einen Überblick zu verschaffen: Das im Jahr 2014 regulierte Certificate of Structured Operations eignet sich sowohl für festverzinsliche als auch für variable Erträge.
Schauen Sie sich einfach die folgenden Themen zu dieran Themen an, um besser zu verstehen, wovon wir sprechen.
In diesem Inhalt sehen Sie:
Was ist COE?
Das COE (Certificate of Structured Operations) schlägt vor, den durch festverzinsliche Wertpapiere gebotenen Schutz mit der Möglichkeit höherer Gewinne durch variable Einkünfte zu kombinieren und auch auf internationale Vermögenswerte zuzugreifen.
Die Structured Operations Certificates sind seit einigen Jahren für brasilianische Anleger verfügbar (seit 2014) und ähneln stark den in den USA und Europa beliebten „Structured Aprecies“.
Wie auch immer, das COE hat:
- Ein Mindestinvestitionsbetrag;
- Ein definierter Indexer;
- Ein Ablaufdatum;
- Eine Reihe verschiedener Gewinn-Verlust-Szenarien.
Daher handelt es sich um ein Produkt, das sowohl den konservativsten Anlegern, die immer noch zögern, in unruhigeren Märkten zu investieren, als auch erfahrenen Anlegern, die ihre Anlagen in anspruchsvolleren Märkten diversifizieren möchten, zugute kommen kann.
Wie funktioniert es
Abgesehen davon, dass es sich um ein relativ neues Produkt auf dem brasilianischen Markt handelt, weist es auch ganz andere Eigenschaften als die bekanntesten Investitionen hier auf.
Als nächstes werden Ihnen diera Punkte besser auffallen …
Ausstellung und Registrierung
Von Banken ausgegebene COEs müssen gemäß den Vorschriften der CVM (Securities Commission) bei B3 registriert sein.
Vor 2015 erfolgte der Vertrieb nur privat, ohne Werbung. Dadurch gelangten sie schließlich auch unter einkommensstarke Bankkunden.
Durch eine CVM-Anweisung konnten sie jedoch auch durch Makler und Wertpapiermakler verkauft werden.
Zu diesem Zweck müssen diera Institutionen das DIE (Essential Information Document) vorlegen, in dem alle Merkmale des COE aufgeführt sind, wie zum Beispiel:
- Produktleistung;
- Zahlungsflussprognose;
- Risiken;
- Garantien und Bedingungen;
- Rentabilitätserwartungen usw.
Zusätzlich zum DIE muss der Anleger vor Tätigung der Investition auch einen risikowissenschaftlichen Nachweis erhalten.
Rentabilität und Arten von COE
COEs können sehr unterschiedliche Strategien anwenden, sodass die Rentabilität hauptsächlich von der Art der Anwendung abhängt, die in jedem Produkt durchgeführt wird.
Beispiel: Ein Aktien-COE kann sich ganz anders entwickeln als ein festverzinsliches oder währungsorientiertes COE.
Und ein grundlegendes Merkmal teilt diera Zertifikate in zwei Gruppen: Es handelt sich um eine Garantie, die die Emittenten bieten können:
- COE Protected Face Value: garantiert, dass der Anleger mindestens den ursprünglich investierten Betrag zurückerhält, selbst wenn die Referenzwerte des Produkts eine negative Wertentwicklung aufweisen;
- COE des Nominal Value at Risk: Hier gibt es keine Garantie und der Anleger kann bis zur Grenze des ursprünglich investierten Kapitals verlieren.
Vermögenswerte und Indizes
COE-Strategien können mit einer Vielzahl von Benchmark-Assets verknüpft werden, und die Renditen basieren auf der Wertentwicklung dieser Indizes über die Laufzeit des Zertifikats.
Zu den Referenzwerten gehören:
- Gebühr;
- Münzen;
- Gold;
- Grundprodukte;
- Inflationsraten;
- Und da ist es.
Mindestanlagebetrag
Der Mindestbetrag für die Investition in ein COE variiert von Produkt zu Produkt und die Emittenten legen dieran Betrag fest:
- Der Komplexitätsgrad der Anwendung;
- Das Ausmaß des impliziten Risikos;
- Das Gewinnpotenzial.
- Und ein anderer.
Bedenken Sie in jedem Fall, dass der Mindestinvestitionsbetrag in der Regel umso höher ist, je ausgefeilter der COE ist.
Und schließlich werden viele COEs mit Mindestbeträgen ab BRL 5.000 ausgegeben, was das Produkt für verschiedene Anlegergruppen relativ zugänglich macht.
Einkommenssteuer
Die Einkommensteuer wird auf COE-Einkommen erhoben und folgt der gleichen Regressionstabelle, die auch auf festverzinsliche Wertpapiere angewendet wird.
Das bedeutet, dass die Sätze je nach Bewerbungszeitraum zwischen 22,5 % und 15 % variieren.
Wenn die Investition weniger als sechs Monate aufrechterhalten wird, wird die IR mit dem höchsten Steuersatz (22,5 %) besteuert.
Andererseits gilt der niedrigere Satz nur, wenn die Investition zwei Jahre oder länger gehalten wird.
Obwohl Sie Aktien als Referenzvermögen haben können, verfügen die COEs nicht über einige Steuervorteile, die auf variable Einkünfte anwendbar sind, wie zum Beispiel: Die Verluste, die bei Geschäften mit den Zertifikaten entstehen, können nicht zum Ausgleich von Gewinnen bei Geschäften mit Aktien verwendet werden.
Kosten und Gebühren
Je nach Broker können für den COE-Handel Gebühren anfallen.
Auf diera Weise berechnen einige Maklergebühren, andere legen einen Depotwert fest, eine Art „Miete“, die der Anleger für die Verwahrung von Ressourcen und Investitionen zahlt.
Viele Orte befreien Anleger jedoch von all dieran Kosten, wie zum Beispiel bei XP Investimentos.
Risiko und Liquidität
Verstehen Sie: Investitionen in COE bergen drei Hauptrisiken, wie zum Beispiel:
- Kreditrisiko des Emittenten: Dies bedeutet, dass es auch Auswirkungen auf das COE hat, wenn das Finanzunternehmen in Schwierigkeiten gerät. Darüber hinaus sind die Zertifikate nicht durch den Kreditgarantiefonds (FGC) gedeckt;
- Opportunitätskosten: Das heißt, um die Rendite der ursprünglichen Investition zu gewährleisten, „verzichtet“ der Investor auf die Rentabilität einer anderen Investition;
- Liquiditätsrisiko: Das feste Ablaufdatum von COEs ist in der Regel nicht kurzfristig. In der Regel werden Zertifikate mit einer Laufzeit von mindestens zwei oder drei Jahren ausgestellt.
Vorzeitige COE-Einlösung
Wenn der Anleger das Geld vor Ablauf des COE zurückbenötigt, besteht die Alternative, es auf dem Sekundärmarkt auszuhandeln.
In diesem Fall vermitteln die Makler diera Art der Transaktion und das Zertifikat kann direkt an einen anderen interessierten Anleger verkauft werden.
Es gibt jedoch eine Konsequenz: Das Produkt wird zu seinem Marktpreis verkauft und daher kann es sein, dass die vereinbarte Rendite zum Zeitpunkt der Investition nicht erreicht wird.
Vor- und Nachteile einer Investition in COE
Da COEs über eine große Vielfalt an Benchmark-Vermögenswerten verfügen, können Anleger problemlos auf die Renditen anspruchsvollerer Vermögenswerte wie Aktien oder internationale Währungen zugreifen.
Darüber hinaus ist es möglich, in unterschiedlichen Szenarien Renditen zu erzielen, da es COEs gibt, bei denen der Investor von einem guten Markt profitiert, andere aber auch von einem schlechten Markt.
Es gibt auch Produkte, bei denen die Rendite für den Anleger in beiden Fällen positiv ist.
Ein weiterer interessanter Punkt ist die Garantie für die Rückzahlung der ursprünglichen Investition, die in vielen COEs vorgesehen ist, da sie Anlegern Sicherheit bietet, die nicht bereit sind, in risikoreichere Optionen zu investieren.
Somit handelt es sich um eine Investition, die zur Diversifizierung des Portfolios des Anlegers beiträgt, da sie es ermöglicht, in Szenarien zu agieren, in denen es schwierig wäre, Gewinne zu erzielen, ohne große Risiken einzugehen.
Auffällig ist auch die Tatsache, dass alle vom COE gestellten Anfragen gemeinsam, in einem Paket und nicht einzeln überwacht werden können.
Die Nachteile hängen jedoch hauptsächlich mit der Liquidität zusammen, da eine vorzeitige Rückzahlung eines COE nicht möglich ist.
Wir hoffen, dass Ihnen unser Artikel COE: Was es ist, wie es funktioniert und welche Vorteile es bietet
und alles rund um Geldverdienen, Arbeitssuche und die Wirtschaftlichkeit unseres Hauses gefallen hat.
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