Anlage im Zusammenhang mit dem IGP-M: 4 Anleihen
Denken Sie darüber nach, Ressourcen für eine Investition im Zusammenhang mit dem IGP-M bereitzustellen? Wie wäre es also, sich mit den Möglichkeiten auseinanderzusetzen und zu verstehen, wie sich der Index auf die Anleihepreise auswirkt?
In diesem Artikel sprechen wir etwas ausführlicher über die Rolle des IGP-M als Inflationsregulierer, wie er berechnet wird und wie er bei vier Anlagearten funktioniert.
Gutes Lesen!
In diesem Inhalt sehen Sie:
Was ist IGP-M?
IGP-M oder General Market Price Index ist die Bezeichnung für einen der Indikatoren zur Messung der Inflation im Land.
Der IGP-M wird monatlich von der Stiftung Getúlio Vargas (FGV) berechnet und dient als Monitor für Marktpreisschwankungen und ist somit ein wertvolles Wirtschaftsthermometer.
Als Störfallindikator entlang der gesamten Produktionskette gilt es als grundlegender Faktor für makroökonomische Analysen.
Darüber hinaus wurde es als Referenz für die Neuanpassung öffentlicher Tarife (Energie und Telefonie), in Mietverträgen und in Verträgen über die Erbringung von Dienstleistungen verwendet.
Die hohe Schwankung des IGP-M (Volatilität + Sensitivität gegenüber dem Dollar) führt jedoch dazu, dass Anleger von „Brick Funds“ (die von Immobilienleasingverträgen profitieren) oder „Paper“ (die in Immobilienfonds investieren) den Einsatz überdenken des Indexes als Referenz für Vertragsanpassungen.
>>> Erfahren Sie mehr über die Bewegung, das IGP-M in Immobilienverträgen zu ersetzen
In der Praxis: IGP-M-Analyse
Ein hoher IGP-M weist beispielsweise darauf hin, dass Geld weniger wert ist. Um Ihnen eine Vorstellung zu geben, bewerten wir den IGP-M-Preis vom 28. März 2022.
Die folgenden Zahlen spiegeln die Analyse für den Monat Februar wider, da neue Ergebnisse immer am Ende eines jeden Monats veröffentlicht werden.
Laut FGV stieg der Allgemeine Marktpreisindex (IGP-M) im Februar um 1,83 %, verglichen mit 1,82 % im Vormonat. Mit diesem Ergebnis verzeichnet der Index einen Anstieg von 3,68 % im Jahr und 16,12 % in 12 Monaten.
Die von der Stiftung bereitgestellte Analyse zeigt auch, dass „die Erzeugerinflation im Februar durch die Preise großer Rohstoffe wie Sojabohnen (von 4,05 % auf 8,91 %), Mais (von 5,64 % auf 7,92 %) und Kraftstoffe beeinflusst wurde.“ , mit besonderem Schwerpunkt auf Gasoil (von 2,30 % auf 5,53 %)“.
Was bedeutet „IGP-M-gebundene Investition“?
Bei einer an den IGP-M gekoppelten Anlage handelt es sich um eine Anlage, deren Wertentwicklung innerhalb des im Vertrag festgelegten Zeitraums Schwankungen des Index unterliegt.
Die Schwankung des Allgemeinen Marktpreisindex wiederum ist ein arithmetisches Mittel aus drei anderen Preisindizes, die in der Berechnung unterschiedliche Gewichte haben. Sind sie:
- IPA-M: Breiter Erzeugerpreisindex – Markt, verantwortlich für 60 %;
- IPC-M: Verbraucherpreisindex – Markt, verantwortlich für 30 %;
- INCC-M: National Construction Cost Index – Market, verantwortlich für 10 %.
Für die Berechnung des IGP-M einer Periode werden die am Markt praktizierten Preise zwischen dem 21. Tag des Vormonats und dem 20. Tag des Referenzmonats berücksichtigt.
Lohnt es sich, in Fonds zu investieren, die an das IGP-M gekoppelt sind?
Obwohl weniger verbreitet als der IPCA (Broad National Consumer Price Index), ist der IGP-M auch ein Indikator für die Inflation.
Obwohl die IPCA nur die Einzelhandelsinflation widerspiegelt (d. h. sie konzentriert sich auf den „Endpunkt“ des Produktionszyklus), umfasst der IGP-M-Korb Preise für Industrie, Agrarindustrie und Zivilbau. – die Produktionskette als insgesamt –, die stärker von der Schwankung des Dollars beeinflusst werden.
Aufgrund dieser Konfiguration wird der IGP-M zu einem Index, der anfälliger für Rückgänge und Anstiege ist, die je nach weltpolitischem Szenario variieren. Daher ist es interessant, Ihre Erwartungen und Toleranzen als Anleger für die Investition in einen an das IGP-M gekoppelten Fonds zu berücksichtigen.
>>> Weitere Informationen: Anlegerprofil: Welche Arten gibt es und wie finden Sie Ihr Anlegerprofil?
Investition im Zusammenhang mit dem IGP-M: 4 Optionen, die Sie kennen sollten
Bevor wir weitergehen und uns mit den mit dem IGP-M verbundenen Investitionsarten befassen, ist es wichtig zu beachten, dass das Format auf dem Markt wenig zu bieten hat.
Wie am Anfang dieses Artikels erwähnt, wird der Index am häufigsten verwendet, um immobilienbezogene Anpassungen wie FII (Real Estate Investment Funds), LCI (Real Estate Letters of Credit) und CRI (Real Estate Certificates) von Immobilien zu kennzeichnen Forderungen). ).
Wir werden im Folgenden etwas ausführlicher auf die einzelnen mit dem IGP-M verbundenen Anlagepapiere eingehen.
1- Immobilien-Investmentfonds
Immobilieninvestmentfonds, auch FII genannt, sind Anlagen mit variablem Einkommen.
Wenn Sie in Immobilien investieren möchten, ohne Immobilien kaufen zu müssen, können Sie Anteile an Immobilienfonds kaufen und erhalten einen Teil der Mieteinnahmen von den am Fonds beteiligten Unternehmen.
Wie bei herkömmlichen Immobilienmietverträgen kann auch die Rentabilität der Vermietung einer Immobilie eines Investmentfonds durch das IGP-M neu angepasst werden.
Da es sich um eine Anlage mit variablem Einkommen handelt (anfällig für Marktschwankungen und Unvorhersehbarkeit), sind die mit dem IGP-M verbundenen FIIs für Anleger mit mittlerem bis anspruchsvollem Profil geeignet. Dennoch gilt es als sehr liquider Titel und ist auch für diejenigen geeignet, die keine großen Beträge investieren müssen.
Erfahren Sie mehr über die FIIs, indem Sie das folgende Vídeo abspielen:
2-LCI
Bei den LCI (Real Estate Letters of Credit) handelt es sich um festverzinsliche Anlagen (daher für Anleger aller Profile, auch Konservative empfohlen), bei denen Sie als Anleger als Gläubiger des Unternehmens fungieren, von dem Sie das Papier erwerben. Ihre Rendite erfolgt in Form von Zinsen innerhalb der im Vertrag festgelegten Bedingungen.
Seine Rentabilität kann voreingestellt, nachträglich fixiert und beispielsweise an den CDI (Certificate of Interbank Deposit) oder Hybrid gekoppelt werden. Bei dieser Modalität ist ein Teil des Wertes voreingestellt und der andere an eine Inflationsrate, wie zum Beispiel die IPCA oder die IGP-M, gekoppelt.
Die Liquidität der Wertpapiere ist jedoch geringer als die anderer festverzinslicher Wertpapiere. Es ist nicht möglich, die Investition jederzeit zurückzuziehen, und die Nichteinhaltung der im Vertrag vereinbarten Bedingungen kann zu Bußgeldern führen.
3- IRC
Wie der LCI sind auch die CRI (Real Estate Credit Certificates) festverzinsliche Wertpapiere und funktionieren nach der gleichen Logik wie die bisherige Anlage. Der Unterschied liegt in der ausstellenden Institution.
Während LCIs von Finanzinstituten ausgegeben werden, werden CRIs von Verbriefungsunternehmen generiert. Ein weiterer Unterscheidungspunkt zwischen den Investitionen ist die Garantie des FGC (Credit Guarantee Fund). Während die LCIs bei Investitionen von bis zu 250.000 R$ pro CPF versichert sind, haben die CRIs keinen Schutz.
Da die CRIs als langfristige Investitionen gelten – mit Schwankungen zwischen 2 und 10 Jahren, in einigen Fällen bis zu 15 –, werden sie für moderate und aggressive Profile empfohlen, die keine kurzfristige Rentabilität anstreben.
Die Liquidität der Anlage gilt als gering, da die Wertpapiere in der Regel keine vorzeitige Rückzahlung ermöglichen, nicht mit der zum Zeitpunkt des Kaufs versprochenen garantierten Rendite.
4- Schuldverschreibungen mit Hybridvergütung
Obligationen sind Kreditinstrumente, die von Unternehmen ausgegeben und am Kapitalmarkt gehandelt werden.
Bei einem Vorgang, der dem Direct Treasury ähnelt (bei dem Sie als Investor der Regierung Geld leihen), besteht Ihre Rolle bei den Schuldverschreibungen darin, ein Gläubiger der Unternehmen zu sein, die das Geld aus der Investition für Erweiterungen und andere Zwecke verwenden strategische Logistikoperationen. .
Es stehen verschiedene Arten von Anleihen zum Kauf zur Verfügung, die je nach Vergütungsform und möglichen staatlichen Anreizen variieren (bei Incentive-Schuldverschreibungen gibt es beispielsweise eine Einkommensteuerbefreiung für die Anleihe, um Anreize für den Kauf zu schaffen).
Bei Schuldverschreibungen mit Hybridvergütung gibt es beispielsweise eine Präfixkomponente und eine Postfixkomponente. Am häufigsten sind Fälle, in denen das Papier einen jährlichen Zinssatz (z. B. 5 % oder 8 %) zuzüglich der Inflationsschwankung, gemessen am IPCA oder IGP-M, garantiert.
>>> Entdecken Sie die verschiedenen Arten von Schuldverschreibungen und erfahren Sie mehr über den Titel im folgenden Vídeo:
Werden Sie Anlageexperte und wählen Sie die besten Werte für Ihr Profil
Nachdem Sie nun unsere Auswahl zur Auswahl einer guten Investition im Zusammenhang mit dem IGP-M kennen, können Sie beginnen, die Möglichkeiten mit anderen Augen zu betrachten.
Denken Sie daran, dass die Entscheidung zum Kauf eines Wertpapiers auf der Grundlage Ihres Anlegerprofils, Ihrer kurz-, mittel- und langfristigen Erwartungen und natürlich Ihrer Bedürfnisse getroffen werden muss.
Um Ihnen zu helfen, Ihr Profil zu verstehen und herauszufinden, wie wir bei XP Educação Ihnen dabei helfen können, Ihre Wissensreise fortzusetzen, empfehlen wir den Kurs „O Beabá Financeiro“.
Wenn Sie etwas über Zinsen, Inflation, IGP-M, Selic und dergleichen lernen, werden Sie die nächsten Schritte in der Welt der Investitionen selbstbewusst unternehmen.
*Cover-Bildnachweis: Tierra Mallorca auf Unsplash
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