Amortisation: Was ist das und wie berechnet man sie?
Wenn Sie ein eigenes Unternehmen gründen, einer Partnerschaft beitreten oder in ein Projekt investieren, gibt es viele Dinge zu beachten. Wer Geld in diera Initiativen investiert, möchte beispielsweise wissen, wie lange es dauern wird, bis sich seine Investition amortisiert.
Der Finanzindikator, der in diesem Konto hilfreich ist, ist der Rache In der Praxis wird anhand der Amortisation berechnet, wie lange es dauern kann, bis das investierte Kapital wiedererlangt wird.
Stellen Sie sich vor, Sie eröffnen eine Bäckerei und haben als Anfangsinvestition 50.000 R$. Dieser Betrag deckt die Renovierung des Standorts, Malerarbeiten, Ausrüstung, die CNPJ-Registrierung und andere Kosten ab, die für den Start des Geschäfts erforderlich sind.
Wie lange wird es dauern, bis die Bäckerei ihr ursprünglich investiertes Kapital amortisiert hat?
Um diera Frage zu beantworten, können Sie die Rendite dieser Investition auf der Grundlage des erwarteten Gewinns berechnen, den das Unternehmen im Laufe der Zeit erwirtschaften kann.
Weitere Einzelheiten zur Erstattung finden Sie weiter unten.
Was bedeutet das Wort Erholung?
Das Wort „Payback“ bedeutet in der freien Übersetzung des Englischen „Rückkehr“. Der Begriff Amortisation wird verwendet, um die Zeit zu definieren, die ein Investor benötigt, um sein ursprünglich in ein Projekt, eine Finanzanwendung oder ein Unternehmen investiertes Kapital zurückzuerhalten.
Was ist in der Praxis eine Amortisation?
Payback ist ein Instrument zur Prognose des Nettonutzens eines Projekts über die Jahre. Damit wird berechnet, wie lange es dauern wird, bis sich dieses Vorhaben „amortisiert“, d. h. bis die von Monat zu Monat angesammelten Erträge der Anfangsinvestition entsprechen.
Payback wird auch als Instrument zum Vergleich und zur Analyse von Investitionen eingesetzt. Dadurch ist es daher möglich, die Machbarkeit eines Projekts herauszufinden oder die Rentabilitätsaussichten zweier Projekte zu vergleichen, bevor man sich für ein Projekt entscheidet, in das investiert werden soll.
Denken Sie auch daran, dass der Nettogewinn eines Unternehmens berechnet wird, indem alle Geschäftskosten vom Umsatz abgezogen werden. Das heißt, es handelt sich um nichts anderes, als Steuern sowie feste und variable Kosten vom Einkommen eines Unternehmens abzuziehen.
Wenn wir von Kosten sprechen, sprechen wir beispielsweise von Mieten, Gehältern und Steuern, die fest sind, sowie von Variablen wie unter anderem Strom, Rohstoffen und Verpackungen, weshalb das Nettoeinkommen bei der Berechnung der Amortisation so wichtig ist . .
Wie berechnet man die Rückerstattung?
Um die Amortisation zu berechnen, ist es notwendig, den Cashflow über die Zeit zu projizieren.
Im Rahmen dieser Prognose müssen Sie die Höhe des erzielbaren Umsatzes abschätzen und davon die Gesamtkosten abziehen, die für den Betrieb des Unternehmens oder Projekts erforderlich sind. Damit ist es auch möglich, den Gewinn, der Monat für Monat erwirtschaftet wird, vorherzusagen.
Anhand dieser Gewinnschätzung kann berechnet werden, wie lange es dauern wird, bis der Anleger das investierte Kapital zurückerhält. Diesmal ergibt sich aus einer solchen Schätzung der Wiederherstellungswert.
Was ist die einfache Rückerstattung?
Bei der einfachen Amortisation werden nur zwei Variablen berücksichtigt, um die voraussichtliche Rendite des investierten Kapitals zu berechnen: das Anfangskapital und der erwartete durchschnittliche Cashflow. Daher wird der Zeitwert des Geldes nicht berücksichtigt.
Wofür ist das?
Zur Evaluierung kurzfristiger Projekte empfiehlt sich eine einfache Erstattung. Da diera Berechnung die Geldentwertung im Laufe der Zeit nicht berücksichtigt, funktioniert sie bei näherer Betrachtung gut.
Je kürzer die Projektlaufzeit, desto geringer sind die Auswirkungen des Kaufkraftverlusts.
Wie berechnet man die einfache Rückerstattung?
Zur Berechnung der einfachen Amortisation benötigen Sie lediglich zwei Variablen: das ursprünglich investierte Kapital und den erwarteten durchschnittlichen Cashflow für das Projekt. Die Berechnungsformel lautet:
EINFACHE RÜCKZAHLUNG = INVESTIERTES ANFANGSKAPITAL ÷ DURCHSCHNITTLICHER CASHFLOW.
Unter dem durchschnittlichen Cashflow versteht man eine Schätzung des Kassenbestands am Monatsende. In der Praxis wird diera Zahl nicht jeden Monat gleich sein, aber für eine einfache Hochrechnung wird sie als Durchschnittswert betrachtet.
Um auf das erste Beispiel zurückzukommen: Die für die Eröffnung einer Bäckerei erforderliche Anfangsinvestition betrug 50.000 R$. Wenn wir also einen durchschnittlichen Cashflow von 5.000 BRL pro Monat schätzen, wie hoch sollte dann die einfache Rendite dieser Investition sein?
EINFACHE RÜCKZAHLUNG = 50.000 BRL ÷ 5.000 BRL = 10.
Übertragen auf dieses Ergebnis besteht die Erwartung darin, dass sich die Anfangsinvestition innerhalb von zehn Monaten amortisiert.
Was ist ein ermäßigter Rabatt?
Die diskontierte Amortisation berücksichtigt die Geldentwertung im Laufe der Zeit bei der Berechnung der erwarteten Laufzeit für die Rendite des in ein Projekt investierten Kapitals.
Wie die einfache Rückzahlung funktioniert auch sie mit Cashflow-Prognosen, allerdings ist ihre Berechnung komplexer, da sie eine Korrekturquote für das investierte Geld beinhaltet.
Wofür ist das?
Für die Bewertung langfristiger Projekte wird ein ermäßigter Rabatt empfohlen, da er den Wert des investierten Geldes im Laufe der Zeit aktualisiert.
Je länger das Projekt dauert, desto größer sind die Auswirkungen der Abwertung des ursprünglich investierten Kapitals.
Wie berechnet man die ermäßigte Rückerstattung?
Um die diskontierte Rückzahlung zu berechnen, müssen Sie wie bei der einfachen Rückzahlung auch den Cashflow berücksichtigen, mit der Ausnahme, dass sich die Beträge im Laufe der Zeit anpassen, um Ihr Geld vor einer Abwertung zu schützen.
Für diera Berechnung sind vier Schritte notwendig:
- Erstellen Sie die Cashflow-Tabelle;
- Bringen Sie den Cashflow zum Barwert;
- Aktualisieren Sie den Investitionssaldo Jahr für Jahr;
- Berechnen Sie die diskontierte Amortisation.
Die Berechnung des ermäßigten Rabatts mag auf den ersten Blick schwierig erscheinen, ist es aber nicht. Wenn Sie die einzelnen Schritte sorgfältig verstehen, wird Ihnen das Konzept klarer. Sehen Sie sich unten die Schritt-für-Schritt-Anleitung an, um die ermäßigte Amortisation eines Projekts zu berechnen.
Schritt 1 – Erstellen Sie die Cashflow-Tabelle
Um auf das gleiche Beispiel der Bäckerei zurückzukommen, die eine Anfangsinvestition von 50.000 R$ erforderte, wird die durchschnittliche Cashflow-Prognose für das neue Unternehmen nun konservativer sein: 2.000 R$ pro Monat und daher 24.000 R$ pro Jahr.
Der erste Schritt zur Berechnung der diskontierten Rendite dieser Investition besteht darin, eine Tabelle mit zwei Spalten zu erstellen. Das erste enthält das Betriebsjahr. Im zweiten Fall der erwartete jährliche Cashflow. Es sieht aus wie das:
| 0 | – 50.000 R$ |
| 1 | + 24.000 R$ |
| zwei | + 24.000 R$ |
| 3 | + 24.000 R$ |
| 4 | + 24.000 R$ |
| 5 | + 24.000 R$ |
Tisch bereit. Es ist an der Zeit, den Cashflow im Laufe der Zeit zu aktualisieren.
Schritt 2 – Bringen Sie den Cashflow auf den Barwert
Den Cashflow auf den Barwert zu bringen bedeutet, den Wert des Geldes im Laufe der Zeit unter Berücksichtigung seiner Abwertung zu aktualisieren. Dazu müssen Sie eine Korrekturgebühr in die Berechnung einbeziehen. Dies ist der zweite Schritt bei der Berechnung der ermäßigten Rückerstattung.
Der Gegenwartswert entspricht dem zukünftigen Wert dividiert durch die auf die Zeit angehobene Korrekturrate. Die Formel für diera Berechnung lautet:
VP = TF ÷ (1 + i)n
- PV = Barwert;
- FV = zukünftiger Wert;
- i = Korrekturrate;
- n = Zeiteinheit (z. B. Monate oder Jahre).
In diesem Beispiel basiert die Korrektur auf der Inflation, unter Berücksichtigung einer Rate von 10 % pro Jahr. Wenn man die vorherige Formel auf den erwarteten Cashflow für das erste Jahr nach der Investition anwendet, ist es möglich, dieran Wert unter Berücksichtigung der Inflation zu korrigieren.
Indem die Berechnung derselben Formel für jedes Jahr wiederholt wird, ist es möglich, eine dritte Spalte in die Tabelle aufzunehmen, die den Cashflow auf den Barwert umsetzt. Es sieht aus wie das:
| 0 | – 50.000 R$ | – 50.000 R$ |
| 1 | + 24.000 R$ | + BRL 21.818,19 |
| zwei | + 24.000 R$ | + BRL 19.834,71 |
| 3 | + 24.000 R$ | + BRL 18.031,56 |
| 4 | + 24.000 R$ | + BRL 16.392,32 |
| 5 | + 24.000 R$ | + BRL 14.902,11 |
Durch zeitliche Korrektur des Cashflows wird der diskontierte Cashflow berechnet.
Schritt 3: Aktualisieren Sie den Investitionssaldo jedes Jahr
Nach der Berechnung des diskontierten Cashflows ist dies der Fall möglich, den Restbetrag der ursprünglichen Investition Jahr für Jahr abzuschreiben. Dies ist der dritte Schritt bei der Berechnung der ermäßigten Rückerstattung.
Ziehen Sie dazu einfach den Anfangswert des jährlich diskontierten Cashflows von der Investition ab. Die Formel für diera Berechnung lautet:
JAHRESBALANZ = INVESTITION – DISKONTIERTER CASHFLOW FÜR DAS JAHR.
Wenn man mit der Berechnung für das erste Jahr der Tätigkeit beginnt, beträgt die Anfangsinvestition 50.000 R$ und der diskontierte Cashflow für das erste Jahr beträgt 21.818,19 R$. Das Konto sieht so aus:
BALANZ DES JAHRES 1 = 50.000 R$ – 21.818,19 R$ = 28.181,81 R$
Das bedeutet, dass der Anleger nach einem Jahr bereits einen Teil des investierten Geldes zurückerhalten hat. Für die nächsten Jahre müssen nicht die ursprünglichen 50.000 R$, sondern 28.181,81 R$ zurückerhalten werden.
Durch die Wiederholung der Berechnung derselben Formel für jedes Jahr ist es möglich, eine arroja Spalte in die Tabelle aufzunehmen, die den ursprünglich investierten Betrag Jahr für Jahr amortisiert. Es sieht aus wie das:
| 0 | – 50.000 R$ | – 50.000 R$ | – 50.000 R$ |
| 1 | + 24.000 R$ | + BRL 21.818,19 | – BRL 28.181,81 |
| zwei | + 24.000 R$ | + BRL 19.834,71 | – 8.347,11 R$ |
| 3 | + 24.000 R$ | + BRL 18.031,56 | + 9.684,46 R$ |
| 4 | + 24.000 R$ | + BRL 16.392,32 | + BRL 26.076,78 |
| 5 | + 24.000 R$ | + BRL 14.902,11 | + BRL 40.978,89 |
Der amortisierte Saldo ist negativ, solange die ursprüngliche Investition nicht vollständig zurückgezahlt ist.
Anhand der Tabelle lässt sich bereits erkennen, in welchem Jahr der Anleger sein ursprünglich investiertes Geld zurückerhalten sollte. Wissen Sie schon, was es ist?
Schritt 4: Berechnen Sie die ermäßigte Rückerstattung
Betrachtet man die vuelca Spalte der vorherigen Tabelle, kann man zu dem Schluss kommen, dass die Anfangsinvestition im dritten Betriebsjahr der Bäckerei vollständig amortisiert werden muss, da dann der amortisierte Saldo zum ersten Mal positiv wird.
Um die diskontierte Kapitalrendite genau zu berechnen, muss die folgende Formel verwendet werden:
RABATTIERTE RÜCKZAHLUNG = ERSTES JAHR MIT POSITIVEM BALANCE + NEGATIVER BALANCE DES VORJAHRES ÷ DISKONTIERTER CASHFLOW DES ERSTEN JAHRES MIT POSITIVEM BALANCE
Unter Berücksichtigung der Tatsache, dass das dritte Tätigkeitsjahr das erste sein muss, in dem es einen positiven Saldo geben wird, dass der negative Saldo für das zweite Jahr 8.347,11 BRL beträgt und dass der diskontierte Cashflow für das dritte Jahr 18.031,56 BRL beträgt, sieht die Berechnung wie folgt aus :
RÜCKGABE MIT RABATT = 3 + 8.347,11 BRL ÷ 18.031,56 BRL = 3 + 0,46 = 3.46
Da die ermäßigte Amortisation bei 3,46 lag, können Sie davon ausgehen, dass sich Ihre ursprüngliche Investition in etwas mehr als drei Jahren amortisiert.
Um den genauen Monat des dritten Geschäftsjahres zu berechnen, in dem Ihre Investition amortisiert werden muss, wenden Sie einfach eine Dreierregel an:
| 1 Jahr | 12 Monate |
| 0,46 Jahre | und Monate |
1 x Y = 12 x 0,46
UND = 5.52
Es wird daher erwartet, dass sich die Anfangsinvestition im fünften Monat des dritten Tätigkeitsjahres amortisiert.
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Wenn Sie hier sind, weil Sie ein Investor sind, hören Sie nicht auf zu lesen:
Wie berechnet man die Amortisation einer Investition?
Um die Amortisation einer Investition zu berechnen, muss lediglich eine Renditeprognose dieser Anwendung im Zeitverlauf erstellt werden, die auf den zu diesem Zeitpunkt verfügbaren Daten basiert.
Durch Abzug der mit dieser Investition verbundenen Gesamtkosten von der erwarteten Rendite lässt sich dann auch abschätzen, wie lange sich die Anwendung amortisieren wird.
Wie in der allgemeinen Rechnung ist die Zeit, die benötigt wird, bis sich die Anwendung amortisiert, die Amortisation einer Investition.
Aufgrund der beteiligten Variablen ist die Amortisation eine der Kennzahlen, anhand derer Investitionsentscheidungen getroffen werden. Unter den Kriterien für die Entscheidung, in ein Projekt A oder B zu investieren, ist es wichtig, die Zeit vorherzusagen, die erforderlich ist, um das in jedes Projekt investierte Geld zurückzuzahlen. Somit weiß der Anleger, wie lange sein Geld „stecken bleiben“ wird.
Neben der Amortisation nutzt der Finanzmarkt noch zwei weitere Kriterien zur Bewertung von Investitionen: den NPV (Net Present Value) und den IRR (Internal Rate of Return). Diera beiden Tools sind etwas komplexer als Payback, da sie mehr Berechnungsvariablen berücksichtigen.
Was ist die ideale Kapitalrendite?
Die ideale Rendite einer Anlage variiert je nach Profil des Anlegers, sowohl im Hinblick auf die Risikobereitschaft als auch auf den Liquiditätsbedarf.
Wenn es sich bei der Amortisation um die Zeit handelt, die eine Investition benötigt, um sich zu amortisieren, ist es interessant, dass sie immer so gering wie möglich ist. Die Wahl einer Investition mit einer höheren Amortisation macht nur dann Sinn, wenn auch das Aufwertungspotenzial größer ist, sodass die Opportunitätskosten, wenn nicht über das Geld verfügt, ausgeglichen werden.
Ein Investor, der nicht viel Liquidität benötigt, also nicht über Bargeld verfügen muss, kann sich sicherer an größere Amortisationsprojekte wagen.
Andererseits wird ein Investor, der lieber in kurzen Zeitabständen agiert und immer über Geld verfügt, kleinere Sanierungsprojekte bevorzugen.
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