Alles über den ROE: Was er ist, wie man ihn berechnet und wie

Alles über den ROE: Was er ist, wie man ihn berechnet und wie
Die Fundamentalanalyse ist ein äußerst wichtiger Schritt im Prozess der finanziellen Bewertung eines Unternehmens. Im Universum der variablen Einkommen ist es eines der gebräuchlichsten und wird verwendet, um die Situation eines Unternehmens zu verstehen. Zu den in dieser Analyse gesammelten Informationen gehört die ROGEN.
Der ROE ist eine der wichtigsten Kennzahlen auf dem Finanzmarkt. Denn jeder Investor, der eine gute Wahl treffen möchte, fragt nach der Rentabilität des Zielunternehmens.
Wenn Sie verstehen möchten, wie dieser Indikator Ihnen dabei helfen kann, selbstbewusster zu investieren, ist dieser Artikel genau das Richtige für Sie.
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In diesem Inhalt sehen Sie:
Was ist ROE (Return on Equity)?
ROE ist die Abkürzung für Eigenkapitalrenditewas frei übersetzt bedeutet Eigenkapitalrendite. Wie der Name schon sagt, gibt diera Kennzahl die Rentabilität eines Unternehmens anhand seiner Gewinne und seines Kapitals an.
Klingt wichtig, oder? Und das ist es tatsächlich! Wie bereits erwähnt, ist dieser Indikator Teil der Fundamentalanalyse und einer der wichtigsten.
Bevor wir zu den Definitionen und Beispielen übergehen, ist es wichtig, die bei der ROE-Berechnung verwendeten Variablen zu verstehen: Nettoeinkommen und Eigenkapital.
Nettoergebnis
Wenn wir vom Gewinn sprechen, gibt es kein Geheimnis: Er entspricht dem Betrag, der übrig bleibt, wenn die Kosten vom Einkommen abgezogen werden.
Im Gegensatz zum Bruttogewinn, der nur variable Ausgaben wie Rohstoffe berücksichtigt, Der Nettoertrag umfasst alle Aufwendungen und Kostens wie Energie, Steuern und Mieten.
Reinvermögen
Das Vermögen wiederum besteht aus dem Ergebnis, das sich aus der Differenz zwischen den Werten der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens ergibt. Dies ist eine der wichtigsten Daten in der Bilanz und gibt Aufschluss über den Wert jedes Aktionärs.
Letztlich verschaffen alle diera Daten zusammen Klarheit über die Lage eines Unternehmens und geben Aufschluss über die Effizienz des Managements.
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Wozu dient es und wie wird ROE verwendet?
Durch die Verwendung des ROE als Analyseobjekt können Anleger die Leistung eines Unternehmens messen. bedeutet verstehen wie effizient es ist, Gewinne aus eigenen Mitteln zu erwirtschaften.
Um es noch einfacher zu machen: Es ist die Art und Weise, wie der Anleger versteht, wie viel ihm jeder investierte R$ einbringen wird. Basierend auf dem Gewinn, der den bestehenden Aktionären angeboten wird, bewertet der neue Investor die mögliche Rentabilität, die diera Investition bringen wird.
Je höher der ROE, desto effizienter werden die Ressourcen des Unternehmens eingesetzt. Beachten Sie, dass die Berechnung auf der Grundlage des kumulierten Nettogewinns im 12-Monats-Zeitraum erfolgt.
So berechnen Sie den ROE mithilfe der Formel
Wie bereits erwähnt, wird der ROE auf der Grundlage von zwei Variablen berechnet: Nettoeinkommen und Eigenkapital. Deshalb haben wir:
ROE = Nettoeinkommen / Eigenkapital
Denken Sie daran, dass es so ist, wenn wir über den Nettogewinn sprechen entspricht dem 12-Monatszeitraum des gesamten Geschäftsjahres. Somit ist der Betrag der Dividenden für Vorzugsaktien zu berücksichtigen, nicht jedoch die Dividenden für Inhaber von Stammaktien.
Sollen wir mit dem Beispiel fortfahren?
Beispiel für die ROE-Berechnung
Stellen Sie sich vor, Sie haben Zweifel, in welches Unternehmen Sie investieren sollen, und zwischen zwei interessanten Optionen erzielen beide einen Nettogewinn von 200.000 R$. Was das Vermögen angeht, beträgt das Vermögen bei dem einen 400.000 BRL (A) und bei dem anderen 670.000 BRL (B).
ROE von Unternehmen A = 200.000 BRL / 400.000 BRL = 0,5 oder 50 %
ROE von Unternehmen B = 200.000 BRL / 670.000 BRL = 0,29 oder 29 %
Und wie kann man anhand dieser Informationen herausfinden, welches Unternehmen das Ressourcenmanagement effizienter betreibt?
Es ist einfach: Verstehen Sie einfach, dass Unternehmen A für jeden investierten R$ 0,50 R$ verdiente, während Unternehmen B 0,29 R$ verdiente.
So analysieren Sie den Aktien-ROE
Bevor Sie wissen, wie man den ROE analysiert, müssen Sie wissen, dass es die Pflicht aller börsennotierten Unternehmen ist, ihre Finanzinformationen dem Markt zur Verfügung zu stellen.
Um Daten wie Gewinn und Eigenkapital anzuzeigen, müssen Sie den Bereich ermitteln DFP (Standardisierte Finanzberichte) auf der B3-Website. Mit dieran Zahlen können Sie den ROE des gewünschten Unternehmens berechnen.
Bevor Sie mit einer Analyse beginnen, sollten Sie außerdem wissen, dass ein positiver ROE nicht immer gleichbedeutend mit einer guten Investition ist. Andererseits sollte Sie ein negativer ROE nicht immer vom Kauf von Aktien abhalten.
negatives SWR
oft ein Ein negativer ROE bedeutet, dass das Unternehmen Bargeld verbraucht. Dies ist auf die mangelnde Rentabilität im analysierten Zeitraum zurückzuführen und spiegelt häufig ein schlechtes Management wider.
Bei einem Bargeldverbrauch stehen dem Unternehmen keine eigenen Ressourcen zur Verfügung, so dass auf Fremdkapital zurückgegriffen werden muss. Dies kann auf lange Sicht zur Insolvenz und sogar zum Konkurs eines Unternehmens führen.
Während dieser Indikator fast immer darauf hindeutet, dass sich ein Unternehmen im Niedergang befindet, kann ein negativer ROE auch eine Verzerrung der Strategie eines Unternehmens bedeuten.
Dies bedeutet, dass stabile Unternehmen, die ihre Gewinne zur Kapitalbeschaffung verwenden, anstatt sie als Dividenden auszuschütten, den Indikator senken.
especiales SWR
Es gibt keine absoluten Zahlen, die einen idealen ROE angeben. Diera Antwort muss aus Analysen, Geschichten und Vergleichen gewonnen werden. Einige Analysten vermuten dies jedoch Ein ROE von 15 % ist ein gutes Zeichen.
Denken Sie daran, dass ein Unternehmen mit einem idealen ROE ein Unternehmen ist, dessen Finanzlage stabil ist und dessen Management effizient ist.
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Überprüfung des ROE verschiedener Unternehmen
Wie bereits erwähnt, ist der ROE einer der Hauptindikatoren für die Bewertung eines Unternehmens. Doch auch wenn es auf eine gute oder schlechte Rentabilität hindeutet, liefert es ohne Vergleich möglicherweise keine relevanten Informationen.
In diesem Fall ist es wichtig zu wissen, dass zur Feststellung, ob der ROE des Zielunternehmens gut ist, derselbe Indikator wie bei den anderen Unternehmen im Segment betrachtet werden muss. Der Grund ist einfach: Der operative Markt kann Gewinne und Verluste beeinflussen.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, in welches Unternehmen Sie investieren sollen, empfiehlt es sich, dieran Vergleich anzustellen.
In dem oben verwendeten Beispiel, in dem Unternehmen A einen ROE von 50 % und B von 29 % hat, würde dies bedeuten, dass Ersteres die Investition in kürzerer Zeit amortisieren würde als Unternehmen B.
Ist es in Ordnung, Aktien mit niedrigem ROE zu vermeiden?
Die Antwort ist nein. Obwohl die Zahlen auf ein hohes Investitionsrisiko hinweisen, kann diera Garantie nur durch eine gründliche Kenntnis des Unternehmens gewährleistet werden.
In einigen Fällen verfolgen Unternehmen mit negativem ROE möglicherweise die Strategie, Gewinne in die Kapitalakkumulation zu lenken. Dies senkt den Indikator, definiert aber kein finanziell instabiles Unternehmen.
Es gibt noch eine weitere Situation, die diera Kennzahl verzerren kann: negative Erträge und Eigenkapital. Wenn sie auf die Formel angewendet werden, zeigen sie einen positiven ROE an, der möglicherweise nicht die tatsächliche Situation des Unternehmens widerspiegelt.
Wenn jedoch nur das Eigenkapital negativ ist, wird der angezeigte ROE negativ sein. Dies bedeutet, dass das Unternehmen möglicherweise verschuldet ist, dies bedeutet jedoch nicht unbedingt, dass eine besorgniserregende Situation vorliegt.
Abschluss
Wenn wir über den Finanzmarkt sprechen, ist die Volatilität eines der Hauptanliegen. Beim ROE ist das nicht anders.
Obwohl dieser Indikator allein oder ohne die richtigen Informationen Signale über die Gesundheit eines Unternehmens geben kann, kann er einen Anleger irreführen.
Um Fehlentscheidungen beim Investieren zu vermeiden, lautet daher der Rat Suchen Sie nach konsistenten Informationen. Und die Fundamentalanalyse ist die beste Alternative für diera Übung.
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